04/06 Le sentiment d'investissement dans l'or occidental atteint son plus haut niveau depuis 11 mois…

…les investissements en or et en argent atteignent de nouveaux records.

Aujourd’hui, le mardi 04/06/2024, à 12h08, à Londres, le sentiment d'investissement dans l'or parmi les économies occidentales a de nouveau augmenté en mai, atteignant son niveau le plus élevé depuis 11 mois sur la place de marché mondiale BullionVault, tandis que le métal précieux prolongeait sa série de nouveaux cours records en dollars américains, écrit Adrian Ash, directeur de la recherche.

Les prises de bénéfices sur les investissements existants en lingots d'or ont diminué pour le deuxième mois consécutif. Le nombre de nouveaux utilisateurs choisissant d'acheter des métaux précieux pour la première fois a été supérieur de plus de 50 % à la moyenne des 12 derniers mois.

Ainsi, après avoir saisi les gains offerts par les banques centrales et les investisseurs chinois qui ont fait grimper les cours du métal jaune à de nouveaux records, les prises de bénéfices occidentales sur l'or semblent sur le point de s'épuiser.

Le regain d'intérêt pour l'achat d'or physique - conservé en toute sécurité, assuré et prêt à être vendu instantanément sous la forme de barres d'or - a entre-temps rebondi, alors que le calendrier chargé des élections de 2024 ajoute l'incertitude nationale aux tensions et aux conflits mondiaux.

En mai 2024, les cours des investissements en métal physique sont restés stables face aux nouveaux records d'avril en livres sterling et en euros, à 1 862 £ et 2 175 € l'once Troy.

Cependant, exprimé en dollar américain, le métal précieux « refuge » a augmenté de 1,7 % pour établir son troisième nouveau record mensuel consécutif à 2 352 $.

En réponse, le nombre d'acheteurs nets au cours du mois sur BullionVault - qui s'occupe maintenant d'un montant record de 4,6 milliards de dollars (3,6 milliards de livres sterling, 4,2 milliards d'euros, 729 milliards de yens) d'or, d'argent, de platine et de palladium, et qui trouve 9 sur 10 de ses 100 000 clients en Europe de l'Ouest et en Amérique du Nord - a diminué de 8,1 % par rapport au plus haut niveau atteint en avril sur 10 mois.

En revanche, le nombre de personnes choisissant de vendre de l'or a diminué de plus de moitié, soit de 51,5 %, pour atteindre son niveau le plus bas depuis le mois d'août de l'année dernière. L'ensemble de ces éléments a permis à l'indice des Investisseurs dans l’or - notre mesure unique des préférences révélées sur la plus grande place de marché privée au monde pour les métaux précieux physiques - d'augmenter de 2,8 points par rapport au mois d'avril pour atteindre 54,4.

Il s'agit de la valeur la plus élevée depuis juin de l'année dernière, soit 6,9 points de plus que le niveau record de 47,5 de l'indice des Investisseurs dans l’or du mois de mars. Toute valeur supérieure à 50,0 indique qu'il y a plus d'acheteurs nets que de vendeurs nets au cours du mois. L'indice des Investisseurs dans l’or a atteint son plus haut niveau de la décennie à 65,9 en mars 2020, au moment où la crise de Covid s'est installée.

La dernière fois que notre indice des investisseurs dans l'or était aussi élevé, les cours de l'or étaient 430 $ moins chers l'once (ou £350 plus bas pour les prix de l'or en livres sterling, et €415 moins chers en euros).

Ainsi, même si la série de prix record de ce printemps s'essouffle, l'attrait unique de l'or en tant que couverture financière et géopolitique rencontre aujourd'hui un regain d'intérêt de la part des investisseurs occidentaux.

En tant que groupe, les investisseurs ont utilisé BullionVault pour vendre seulement 134 kilogrammes d'or de plus que ce qu'ils ont choisi d'acheter en tant que groupe en mai, liquidant moins de la moitié de la quantité vendue en avril et réduisant leurs avoirs globaux de 0,3 %, la plus petite sortie nette depuis janvier.

Cela a ramené la quantité totale d'or actuellement détenue à Londres, New York, Singapour, Toronto ou (le plus populaire) Zurich à 45,1 tonnes, le poids de fin de mois le plus bas depuis septembre 2020. Mais ces avoirs stockés et assurés en toute sécurité ont tout de même établi un nouveau record de fin de mois pour le dollar et le yen japonais en valeur au-dessus de 3,4 milliards de dollars et 534 milliards de yens, et sont restés presque inchangés près des records d'avril pour la livre sterling et l'euro, à 2,6 milliards de livres sterling et 3,1 milliards d'euros.

Le nombre de nouveaux investisseurs dans les métaux précieux a diminué en mai de 17,3 % par rapport au record de 13 mois atteint en avril. Mais il a augmenté de 51,3% par rapport à la moyenne des 12 derniers mois, grâce à une forte augmentation du nombre de nouveaux utilisateurs de BullionVault vivant aux Etats-Unis, en France et en Espagne.

Comme vous pouvez le constater, l'indice des investisseurs dans l’argent s'est également redressé en mai par rapport au nouveau plus bas historique de mars.

Mais contrairement à notre mesure du sentiment d'investissement dans l'or, il a continué à signaler plus de vendeurs que d'acheteurs au cours du mois avec une lecture de 48,0 - seulement 0,7 points de plus qu'en avril et 3,0 points de plus que le mois précédent - alors que le métal précieux le plus utilisé industriellement a établi son cours moyen mensuel le plus élevé depuis plus de 11 ans en termes de dollars américains à 29,40 $ l'once Troy et s'est approché des plus hauts de 13 ans en livres sterling et en euros à 23,28 £ et 27,20 €.

Comme pour l'or, les ventes d'argent par les utilisateurs de BullionVault ont dépassé la demande par la plus petite marge depuis janvier, bien qu'avec une sortie supplémentaire de 1,1%, soit près de 13 tonnes. Et alors que cela a ramené le total des avoirs en argent à un plus bas de 40 mois en poids sous les 1 155 tonnes, la valeur a augmenté à un nouveau record, dépassant 1,1 milliard de dollars, 900 millions de livres sterling, 1 milliard d'euros et 181 milliards de yens pour la première fois.

La dernière fois que le cours  de l'argent a été aussi élevé en dollars américains qu'en mai dernier, c'était en février 2013 - à la veille de l'effondrement des cours de l'or et de l'argent après la crise financière, leur chute la plus brutale depuis le début des années 1980 - l'indice des investisseurs de BullionVault pour le métal précieux le plus utile à l'industrie était de 58,1, soit plus de 10 points de plus que le mois dernier.

Loin d'être une ruée vers la sortie, les ventes d'or et d'argent réalisées par les investisseurs occidentaux au cours du premier semestre 2024 sont le signe d'une prise de bénéfices et d'un rééquilibrage. De plus, le retournement de tendance de ce printemps en matière d'investissement dans les métaux précieux se produit à partir d'un niveau très bas.

Il pourrait donner une forte impulsion à de nouveaux gains de prix au fur et à mesure que la géopolitique et les incertitudes de cette année se développent, aidant à renforcer le plancher sous les prix du marché de l'or et de l'argent lorsque le début très retardé de la réduction des taux d'intérêt sur les liquidités par les banques centrales occidentales arrivera enfin.