Panneaux solaires et demande d'argent en Chine et dans le monde (S)

L'industrie solaire en Chine influencera les cours de l'argent.

La Chine développant l’énergie solaire pourrait bientôt impacter les cours de l’argent d’investissement.

Contenu traduit et re-publié.

« Des nouvelles importantes en provenance de Chine et concernant l’investissement en argent sont apparues le mois dernier », a écrit Jeff Clark de Casey Research.

Elles auraient pu passer inaperçu pour certains investisseurs, et il n’y a vraiment pas de raisons pour une couverture médiatique extensive, mais c’est important si vous investissez dans l’argent métal.

La Chine a augmenté son objectif de capacité de génération solaire à plus de 35 gigawatts (GW) pour 2015, soit une augmentation impressionnante de 67% sur l’objectif précédent. Le Conseil d’état chinois a annoncé le 4 juillet que la capacité de production pour l’électricité solaire augmenterait d’environ 10 GW par an jusqu’à ce qu’elle atteigne ce nouvel objectif fixé.

L’objectif précédent du pays était de 21 GW, la capacité de production en 2012 était de 7 GW, donc cette poussée d’investissement solaire se traduira par une augmentation de 400%. De plus, si l’on regarde le taux d’augmentation de l’objectif, nous pouvons voir encore plus de capacité de production pour 2015, et assez possiblement deux fois celle-ci en 2020.

Qu’est-ce que cela veut dire pour ceux qui investissent dans l’argent ?

Une réponse simple serait que la demande croissante pourrait réduire l’offre et pousser les cours de l’argent. Mais observons de plus près si c’est le cas…

Le pilier de l’industrie solaire est la technologie photovoltaïque (PV), ce qui est utilisée pour générer de la puissance électrique en convertissant les radiations solaires en courant électrique avec l’utilisation de semi-conducteurs. Et comme vous le savez probablement, un panneau solaire PV typique utilise une certaine quantité d’argent, le fabricant doit acheter de l’argent, deux tiers d’une once environ (20 grammes), soit la même quantité que pour 80 téléphones mobiles ou 20 ordinateurs portables, pour chaque panneau solaire. Donc une quantité importante de métal sert à la production de ces merveilles de technologie.

L’industrie PV avant 2000 n’avait pas encore commencé à apparaître sur les graphiques de la demande d’argent, quand elle consommait en gros un million d’onces de métal. C’était une minuscule part du diagramme en camembert de la demande, et il est juste de dire que quelques investisseurs ont vu que cette faible utilisation de l’argent allait plus tard influencer [les cours] de façon importante.

Mais cela a changé en 2008, quand l’industrie solaire a consommé près de 19 millions d’onces d’argent. Depuis 2000, la quantité d’argent utilisée par les fabricants de panneaux solaires a augmenté d’une moyenne de 50% par an, avec la demande dépassant les 47 millions d’once en 2012. Si l'on met l’investissement de côté, et la consommation PV représente maintenant 5,6% de l’utilisation industrielle totale de l’argent.

Demande de fabrication de l’argent pour les utilisations majeures en 2012. Demande totale = 858,9 millions d’onces.

 

Le plus grand utilisateur final des panneaux solaires en 2012 était l’Allemagne, mais cela a changé. En fait, un nombre de gouvernements européens majeurs ont réduit leurs subventions pour les installations de panneaux solaires, poussant de 12% vers le bas la demande d’argent photovoltaïque. C’est la première fois que la demande du secteur a diminué depuis 2000.

 

Demande d’argent de l’industrie des panneaux solaires

 

Mais le futur de la demande PV ne dépend pas de l’Europe, les géants émergents de l’Est sont plus importants. En plus de la Chine, l’Inde projette d’investir et d’augmenter sa production solaire à 20 GW en 2020, en commençant essentiellement de rien. Sur la base mondiale, la capacité de production de l’énergie solaire devrait être en 2020 20 à 40 fois la production actuelle.

La Chine est le producteur et exportateur principal de panneaux solaires, approvisionnant 53,6% de la demande d’argent PV mondiale en 2012. Même si cette demande a chuté de 14,2% l’an passé à cause de [la baisse] d’installations de panneaux solaires en Europe et aussi à cause d’un excédent de production, le futur de la demande PV chinoise est loin d’être sombre.

 

La demande d’argent chinoise pour l’industrie des panneaux solaires.

À nouveau, selon les règles établies par le Conseil d’état, la Chine devrait ajouter une moyenne de 10 GW de production de 2013 à 2015, c’est une base assez solide pour s’attendre à une croissance dans ce secteur.

Une complication potentielle est l’imposition récente d’une taxe de 11,8% sur les exportations de panneaux solaires [chinois] par l’Union européenne, après les avoir accusés de vendre des produits sous-facturés. Ce problème semble avoir été résolu, mais les autorités chinoises ont aussi affirmé qu’elles offriraient des réductions fiscales pour les sociétés de panneaux solaires qui s’étendent et réorganisent leurs opérations, et elles pousseraient les banques à prêter aux producteurs. Beaucoup de gens en Chine espèrent que cela redynamisera l’industrie solaire et que cela réduira de manière effective sa dépendance aux exportations.

Qu’est-ce que cela signifie pour l’investissement d’argent ?

On estime que plus de 50 millions d’onces d’argent seront dévouées uniquement à l’industrie solaire cette année. La stimulation proposée par la Chine de 7 à 35 GW en production pourrait se traduire par une augmentation mondiale de 27%, de 102,2 GW l’an passé à 130,2 GW en 2015. Entre-temps, le Japon devrait dépasser l’Allemagne en tant que plus grand consommateur d’énergie solaire dans le monde. Une capacité de génération de 5,3 GW estimée (l’équivalent de cinq réacteurs nucléaires) sera ajoutée cette année, selon un rapport de HIS Inc., une firme de recherche basée aux États-Unis.

Toute cette production supplémentaire pourrait avoir un impact significatif sur le marché de l’argent. Selon le Silver Institute, environ 80 tonnes d’argent sont nécessaires pour générer un GW d’électricité. Avec 5,3 GW de nouvelle capacité au Japon en 2013 et 30 GW en Chine, un volume stupéfiant de 2 824 tonnes d'argent, ou environ 91 millions d’onces d’argent, seront nécessaires au cours de trois prochaines années uniquement pour ce secteur. Ce volume est près de deux fois la demande mondiale actuelle de l’industrie PV. La demande en Chine et au Japon seulement pourrait consommer jusqu’à 11% de l’approvisionnement minier mondial.

Et ceci si le monde continue de produire autant d’argent que l’an passé, une supposition discutable étant donné les cours de l’argent plus bas actuellement et les difficultés croissantes pour obtenir les permissions [d'exploitation des] mines.

 

Jeff Clark pour Casey Research

Traduit par Argent.BullionVault.fr

 

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Voir aussi le dossier sur La Demande d'argent