27/07 L'or et l'argent impactés par les données, et non par les hausses de la banque centrale…

Jeudi, 7/27/2023 14:30

…alors que la « complaisance estivale » frappe les ETF.

Aujourd’hui, jeudi 27/07/2023, à 14h30, à Londres, le cours de l'or et de l'argent a effacé les gains antérieurs de cette semaine par rapport à un dollar en hausse. Ils tombent dans un creux inédit ces deux dernières semaines après la hausse des taux d'intérêt par la Fed américaine et la BCE de la zone euro au plus haut depuis 2001, citant la force de l'inflation, ont été suivis de nouvelles données américaines qui ont dépassé les prévisions des analystes pour la plus grande économie du monde.

Le PIB du deuxième trimestre a augmenté de 2,4 % sur une base annualisée - bien au-delà des prévisions du consensus de 1,8 % - grâce au fort ralentissement de l'inflation des prix intérieurs américains, chutant de plus d'un point entier à 3,8 % sur la mesure PCE de base.

Les nouvelles commandes de biens durables aux États-Unis ont également dépassé les prévisions du consensus pour juin, en hausse de 6,2 % par rapport à mai, hors biens de défense.

Après avoir augmenté du jour au lendemain après que la Réserve fédérale ait relevé son taux directeur, puis remonté lors de la dernière hausse des taux de la Banque centrale européenne, les prix de l'argent ont chuté de 1 dollar l'once et l'or a chuté de près de 40 dollars suite aux données américaines d'aujourd'hui, qui ont également indiqué que les nouvelles demandes d'allocations de chômage ont chuté. encore une fois la semaine dernière.

Alors que les analystes et les traders prédisent universellement la hausse des taux d'un quart de point de la Fed mercredi, le "non-événement d'hier prolonge la complaisance estivale" dans les métaux précieux, indique une note des raffineurs de lingots suisses et du groupe financier MKS Pamp.

"Les données restent des événements à risque plus importants que la politique monétaire" pour les cours de l'or et de l'argent.

"Les performances anémiques de l'or et les inquiétudes concernant les perspectives économiques, en particulier en Chine, ont pesé sur l'argent", a déclaré Reuters, citant l'analyste Rhona O'Connell de la maison de courtage StoneX.

Mais pour l'or, un prix de 2 000 dollars reste un "objectif viable" une fois ce cycle de hausse des taux terminé dans un contexte de tensions géopolitiques persistantes, estime O'Connell.

Cours de l'or et de l'argent en UDS cette semaine

Prix en dollars de l'argent et de l'or, 7 derniers jours. Source : Bullion Vault

En hausse de 0,8 % après la décision de la Fed d'atteindre des sommets d'une semaine à 1982 $ l'once troy ce matin, le prix de l'or en dollars a ensuite chuté de 25 $ en moins d'une heure des chiffres du PIB et des biens durables, et le prix de l'argent a perdu 50 cents, se négociant également de retour au niveau du week-end dernier autour de 24,65 $, avant que les deux métaux ne prolongent ensuite leurs baisses à la fin des heures de Londres.

Le cours de l'or en euro a chuté moins fortement, en baisse de 10 € l'once par rapport au nouveau plus haut de 5 semaines de jeudi matin à 1 784 € et a atteint un creux juste avant l'annonce de la BCE avant de retomber pour effacer les gains de la semaine précédente à 1 769 €.

La Banque d'Angleterre du Royaume-Uni étant désormais largement censée suivre la Fed et la BCE avec une autre hausse de taux de 0,25 point lors de la réunion de la semaine prochaine, le prix de l'or au Royaume-Uni en livres par once a chuté de 15 £ pour revenir à environ 1515 £.

"Quels que soient les coûts sociaux à court terme de la maîtrise de l'inflation", a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell, après l'annonce de la hausse des taux d'hier et réitérant son objectif de 2,0% pour le PCE de base, "les coûts sociaux à long terme de ne pas le faire sont plus élevés.

"Le dossier historique est très, très clair à ce sujet."

"L'inflation continue de baisser mais devrait rester trop élevée pendant trop longtemps", a ensuite déclaré la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, après la décision politique des 19 nations jeudi, répétant également que "nous sommes déterminés" à ramener l'inflation au niveau de 2,0 de la BCE. % cible « en temps opportun ».

Plus loin, "nous pensons que la propriété de l'or et l'allocation longue à l'or et à l'argent sont quelque chose qui agit à la fois comme un diversificateur de fin de cycle [économique] et quelque chose qui fonctionnera alors que nous nous tournons vers les 12, 18 prochains mois", déclare le géant américain Greg Shearer du fournisseur de services financiers J.P.Morgan, directeur exécutif de la recherche mondiale sur les matières premières, affirmant que l'or et l'argent semblent "assez agnostiques" quant à savoir si la Fed américaine a organisé un "atterrissage en douceur ou un atterrissage brutal" pour l'économie.

Mais parmi les fonds d'investissement ETF adossés à l'or, le géant GLD a inversé hier son plus grand afflux sur 1 jour depuis 2 mois, en baisse de 0,2% alors que la Fed a relevé son taux directeur à un plafond de 5,50% par an.

L'ETF sur l'or n ° 2, l'UAI, est resté inchangé en taille à son plus petit depuis début avril.

L'ETF géant adossé à l'argent, le SLV, était également de taille inchangée mercredi, restant le plus petit depuis mai 2020, sans afflux quotidien d'investissements depuis fin juin.

Ceci est une version traduite de cet article en anglais.

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