25/11 Les cours de l'or chutent à cause du « faucon fiscal » Bessent...

qui s'attaque à la dette américaine.

Aujourd'hui, le lundi 25/11/2024, à 14h53, à Londres, les cours de l'or ont chuté, perdant 3,5 % par rapport aux nouveaux records historiques de la semaine dernière en euros et en livres sterling, alors que le dollar américain a chuté avec les rendements obligataires américains et que les actions mondiales ont augmenté suite à la nomination par le président élu Donald Trump du gestionnaire de fonds spéculatif Scott Bessent en tant que secrétaire au Trésor américain, chargé de s'attaquer à la dette sans cesse croissante de Washington, écrit Atsuko Whitehouse chez BullionVault.

Israël a laissé entendre qu'il était à quelques jours d'un accord de cessez-le-feu avec les combattants du Hezbollah soutenus par l'Iran au Liban.
 
L'or au comptant libellé en dollar a chuté de 2,2 % au début de la journée de lundi en Asie, avant de tomber à 2638 dollars l'once Troy, effaçant la moitié de la hausse de 4,8 % de la semaine dernière - le plus grand gain hebdomadaire de l'or depuis le début du mois de mars - réalisée sur fond d'avertissements selon lesquels la guerre de 1000 jours menée par la Russie en Ukraine risque de dégénérer en un conflit mondial.
 
L'indice du dollar américain a quant à lui chuté de 0,6 % par rapport au plus haut de deux ans atteint lors de la séance précédente, et les rendements du Trésor américain à 10 ans - une référence pour les taux d'emprunt des gouvernements et des entreprises - ont chuté à leur plus bas niveau en deux semaines après que M. Trump ait nommé M. Bessent, ancien associé de George Soros et désormais propriétaire du fonds spéculatif Red Square, au poste de directeur du Trésor.
 
L'indice S&P500 de New York a progressé de 0,5 % avant l'ouverture des marchés et l'indice paneuropéen Stoxx 600 a augmenté de 0,2 % malgré l'affaiblissement des perspectives des entreprises allemandes en novembre.
 
« L'opinion du marché est que Bessent est un candidat sûr », a déclaré Stephen Spratt, stratège à la banque française Société Générale.
 
« Scott est un faucon fiscal », ajoute Glen Capelo, négociant en obligations, aujourd'hui à la banque d'investissement et courtier en valeurs mobilières Mischler Financial Group, dans un commentaire largement cité.
 
« Il veut freiner les dépenses [du gouvernement]. Il est certain qu'il sera globalement positif pour l'économie et les marchés ».
 

 
La dette du gouvernement américain est désormais considérée comme le plus grand risque pour la stabilité financière par les professionnels de la finance, les gestionnaires d'investissement et les universitaires interrogés par la Réserve fédérale ce mois-ci.
 
La viabilité des finances publiques dépasse les préoccupations liées à la persistance de l'inflation et devance l'escalade des tensions au Moyen-Orient, l'incertitude de la politique américaine et le risque d'une récession aux États-Unis.
 
La dette nationale brute des États-Unis a officiellement atteint 36 000 milliards de dollars jeudi dernier, un peu plus de trois mois après avoir atteint 35 000 milliards de dollars selon le Trésor américain.
 
Les paiements d'intérêts sur la dette nationale américaine devraient coûter au gouvernement 1 200 milliards de dollars pour l'exercice fiscal qui s'achèvera en octobre, ce qui en fait la troisième dépense budgétaire la plus importante après la sécurité sociale et les prestations de Medicare.
 
Le Comité pour un budget fédéral responsable (CRFB), organisme non partisan, a estimé que les politiques de M. Trump pourraient alourdir la dette nationale de 7 500 milliards de dollars entre 2026 et 2035 si elles étaient mises en œuvre.
 
Mais « si les réductions d'impôts de Trump sont prolongées ou rendues permanentes, je pense qu'il y aura des contreparties », a déclaré M. Bessent en juin, promettant qu'une administration républicaine se concentrerait sur la réduction de la dette à long terme et des déficits à court terme en veillant à ce qu'une prolongation des réductions d'impôts de 2017 signées par M. Trump - qui doivent expirer l'année prochaine - soit compensée par des impôts plus élevés et/ou des dépenses plus faibles ailleurs.
 
M. Bessent a également minimisé les tarifs commerciaux promis par M. Trump, qualifiant de « maximaliste », utilisée uniquement comme tactique de négociation, la proposition du président de mettre en place un tarif universel de 10 % sur tous les produits fabriqués à l'étranger, ainsi que des tarifs de 60 % sur les importations chinoises et un tarif de 100 % sur toutes les voitures importées.
 
À l'instar de l'or, les cours du pétrole ont baissé lundi, après avoir bondi de 5,8 % la semaine dernière pour atteindre un sommet en deux semaines. Les prix du gaz naturel, en revanche, sont restés proches de leurs plus hauts niveaux depuis le début de l'année après une hausse de 12,7 % lors de la dernière session, atteignant leur plus haut niveau depuis octobre 2023.  
 
Cette hausse fait suite à la suspension inattendue par Gazprom des livraisons de gaz à l'Autriche le 16 novembre, coïncidant avec les sanctions américaines contre Gazprombank, la dernière grande institution financière russe précédemment exemptée de pénalités. En outre, des températures anormalement froides dans l'hémisphère nord ont fait grimper la demande de chauffage.
 
L'argent, principalement un métal industriel, a suivi aujourd'hui la baisse de l'or mais n'a chuté que de 1,8 % pour atteindre 30,78 dollars l'once, réduisant de près de moitié les gains de la semaine dernière.
 
Le cours de l'or en euros a baissé jusqu'à 2511 € lundi, reculant de près de 100 € par rapport à son 45ème nouveau sommet cette année, tandis que le prix de l'or britannique en livres par once a baissé jusqu'à 2100 £ après avoir atteint son 41ème record de 2024 lors de la dernière session.

 

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