04/12 Le cours de l'or s'efface pour atteindre de nouveaux sommets historiques...

...alors que les paris sur la baisse des taux de la Fed s'amenuisent.

Aujourd'hui, lundi 04/12/2023, à 15h42, à Londres, les cours de l'or ont atteint de nouveaux records historiques dans toutes les principales devises, à l'exception du franc suisse, au début des échanges asiatiques lundi matin, avant d'effacer tout ce mouvement et plus encore, car les traders ont réévalué une baisse des taux par la Réserve fédérale américaine dès mars 2024 à la suite de commentaires "subtils" du président de la banque centrale, Jerome Powell, écrit Atsuko Whitehouse chez BullionVault.

L'or libellé en dollar américain a atteint le niveau record de 2143 dollars l'once troy, soit près de 70 dollars de plus que le précédent "record de l'or" atteint brièvement en mai.
 
Le cours de gros de l'or en euros a grimpé de 3,5 % au-dessus de son précédent sommet pour atteindre €1967 et le prix de l'or britannique en livres par once a atteint £1685, environ 1,6 % au-dessus du sommet atteint après l'attaque terroriste du Hamas sur le sud d'Israël au début du mois d'octobre.
 
Le métal jaune a ensuite réduit ses gains de la nuit et a chuté davantage, se négociant à nouveau à 2025 $ l'once, 1605 £ et 1870 €, même si les nouvelles données américaines indiquent que les commandes d'usine ont chuté en octobre, ce qui indique un ralentissement de l'économie.
 

 
"L'or est simplement devenu un indicateur des attentes de réduction des taux de la Fed", déclare Nicky Shiels, responsable de la stratégie des métaux au sein du groupe suisse de raffinage et de financement MKS Pamp.
 
La baisse des taux d'intérêt réduit le coût d'opportunité de détenir de l'or à rendement nul, et les paris sur les réunions de politique monétaire de la Fed en 2024 ont bondi vendredi pour mettre près de deux chances sur trois que la banque centrale commence à réduire son taux directeur de 5,33 %, son plus haut niveau depuis deux décennies, dès le mois de mars.
 
Mais cette certitude a diminué suite à la hausse de l'or dans la nuit de lundi à mardi, perdant 5 points de pourcentage à 58,4 %, selon l'outil FedWatch de la bourse de produits dérivés CME.  
 
"Les mesures énergiques que nous avons prises ont fait passer notre taux directeur en territoire restrictif", a déclaré le président de la Fed, M. Powell, dans un discours prononcé vendredi, un changement de ton notable par rapport au simple fait de dire "restrictif" quelques semaines auparavant, selon Jeffrey Roach, économiste en chef du courtier en valeurs mobilières LPL Financial, qui pèse 1 100 milliards de dollars.
 
"Je pense qu'il est juste que les marchés s'accrochent à cette subtilité.
 
Alors que la dernière décision de la Fed sur les taux d'intérêt pour 2023 est attendue la semaine prochaine, M. Powell a également noté vendredi que la mesure de base de l'inflation des prix à la consommation s'élevait en moyenne à 2,5 % par an au cours des six mois se terminant en octobre, ce qui est proche de l'objectif de 2 % fixé par la Fed.
 
L'inflation selon la mesure préférée de la Fed - l'indice de base des dépenses de consommation personnelle, qui exclut également les coûts de l'alimentation et du carburant - a entre-temps ralenti de 3,7 % à 3,5 % par an en octobre, selon de nouvelles données publiées la semaine dernière, en ligne avec les attentes.
 
"Il n'y a aucune preuve que nous sommes coincés à 3 % d'inflation", a déclaré Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago et décideur politique, vendredi, prévoyant que le rythme d'augmentation du coût de la vie retombera à l'objectif de 2 % de la Fed.
 
Le recul du prix de l'or par rapport aux nouveaux records historiques de lundi s'est accompagné d'un rebond des coûts d'emprunt à long terme sur le marché obligataire, où les rendements du Trésor américain à 10 ans - un taux de référence pour les gouvernements ainsi que pour de nombreux emprunts financiers et commerciaux - ont légèrement augmenté à 4,25 % par an après être tombés à leur plus bas niveau depuis début septembre, le commentaire de Powell ayant coïncidé avec des données d'enquête sur l'industrie manufacturière américaine moins bonnes que prévu.
 
Les marchés boursiers occidentaux se sont donc repliés, l'indice Nasdaq de New York, à forte composante technologique, perdant 1 % par rapport à son plus haut niveau de 22 mois atteint vendredi, ce qui contraste avec la nouvelle hausse du Sensex indien, qui a atteint de nouveaux records historiques, et avec les nouveaux records de 18 mois atteints par la crypto-monnaie Bitcoin.
 
Malgré l'attaque de navires commerciaux et de la marine américaine en mer Rouge par les rebelles houthis du Yémen soutenus par l'Iran dimanche, les prix du pétrole ont prolongé leur baisse de la semaine dernière dans l'intervalle, sur fond de doutes quant à la demande mondiale et à la dernière décision de réduction de l'offre prise par le cartel des pays producteurs de l'Opep+.
 
Le prix de l'argent, métal essentiellement industriel, a atteint 25,88 dollars l'once lors de la flambée du prix de l'or - son plus haut niveau depuis le début du mois de mai - avant d'effacer tous ces gains et de retomber à 24,55 dollars.
 
Le prix de l'or en Chine, premier marché de consommation du métal, s'est fixé à un nouveau record historique de 480 ¥ le gramme lundi, mais comme ce mouvement a été moins important que la hausse du prix mondial de l'or en dollars, il a réduit la prime offerte aux nouvelles importations - de Londres à Shanghai - à 9 dollars l'once, ce qui la ramène à sa moyenne d'avant la crise du Kosovo.
 
Cette prime pour les nouvelles importations a atteint 121 dollars l'once en septembre dernier, la banque centrale chinoise ayant restreint les entrées d'or face à l'augmentation de la demande des consommateurs chinois en limitant l'émission de nouvelles licences d'importation.
 
Le prix de l'or au Japon a également augmenté tôt lundi pour atteindre un nouveau record de 10 083 ¥ le gramme.

 

Ceci est une version traduite de cet article en anglais.

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