04/09 La baisse du yuan et du yen permet à l'or d'atteindre de nouveaux records...

... les cours de l'or en Chine et au Japon, les 2ème et 3ème plus grandes économies nationales du monde, ont ainsi atteint de nouveaux records historiques. 

Aujourd'hui, le lundi 04/09/2023, à 14h34, à Londres, l'or en dollar américain s'est stabilisé après avoir augmenté jusqu'à la fin de l'été en raison des spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale a atteint la fin de son cycle de hausse des taux, alors que Pékin tente de stabiliser l'économie chinoise avec des mesures de relance régulières. En conséquence,  le Yuan et le Yen ont continué à s'affaiblir face au Dollar sur le marché des changes, écrit Atsuko Whitehouse chez BullionVault.
 
"L'or est également un moyen pour les habitants de se protéger contre la dépréciation du yuan", expliquent les analystes de Citi Research à propos de la monnaie chinoise.
 
Le yuan s'est affaibli de plus de 5 % par rapport au dollar américain depuis le début de l'année, y compris une baisse de 1,6 % en août, ce qui a amené la Banque populaire de Chine à réduire vendredi le montant des devises étrangères que les institutions financières sont tenues de conserver en réserve.
 
Le prix de l'or sur le Shanghai Gold Exchange a atteint 465 ¥ le gramme cette nuit, soit 0,4 % de plus que le nouveau record de la semaine dernière, et a continué d'afficher une prime historique par rapport aux cotations de Londres, offrant aux nouvelles importations de lingots une prime de 45 $ par once troy, rebondissant par rapport aux nouveaux records historiques de la semaine dernière.
 

 
"Il semble que les décideurs politiques aient l'intention de freiner au moins temporairement la demande d'or", poursuit Citi dans une note récente, attribuant la récente flambée des primes de Shanghai à la réduction du nombre de licences d'importation d'or délivrées aux banques locales par la Banque populaire de Chine, une mesure identifiée pour la première fois par BullionVault en juillet alors que le yuan aggravait sa chute sur les marchés des devises.
 
Le cours de l'or en yen japonais a également atteint un nouveau record historique lundi, grimpant à 9152 ¥ le gramme sur le marché au comptant, alors que la monnaie s'est négociée en baisse de 11% pour 2023, avec une baisse de 2,3% contre le dollar le mois dernier.
 
"La hausse des taux d'intérêt américains est naturellement un facteur de hausse du dollar, qui à son tour crée une dépréciation du yen", a déclaré Bruce Ikemizu, directeur général de la Japan Bullion Market Association, soulignant également que la forte performance de l'or a divergé de sa relation habituelle avec les taux d'intérêt, ce qui se reflète également dans le "double coup dur" de la hausse de l'or libellé en yen.
 
"À l'instar des actions, qui ont continué à ignorer les implications négatives de la hausse des taux d'intérêt réels, l'or - qui évolue à l'inverse des taux réels et du dollar américain DXY - est resté extrêmement résistant", a fait remarquer Lisa Shalett, responsable des investissements chez Morgan Stanley Wealth Management, la semaine dernière.
 
L'indice du dollar - une mesure de la valeur de la monnaie américaine par rapport à ses principaux homologues - a baissé de 0,2 % lundi, après deux hausses quotidiennes consécutives.
 
Avant la réunion de la Fed prévue les 19 et 20 septembre, les traders considèrent désormais qu'il y a 93 % de chances que la banque centrale américaine laisse les taux d'intérêt en dollars inchangés ce mois-ci, contre 78 % il y a une semaine.
 
Le prix de l'or en dollar américain a légèrement augmenté de 0,1% à 1944 dollars l'once après avoir augmenté de 1,3% la semaine dernière, s'éloignant du plus haut d'un mois atteint vendredi à 1952 dollars après des nouvelles mitigées sur le marché de l'emploi américain suivies par des données moins mauvaises du secteur manufacturier.
 
Déjà revenu aux sommets de la mi-juin pour les investisseurs britanniques et européens, le lingot en gros sur le marché au comptant a baissé de 0,2% à £1538 et €1798 l'once lundi.
 
Les actions européennes ont augmenté pendant ce temps, avec l'indice paneuropéen Stoxx 600 en hausse de 0,5% lundi midi, faisant écho à une humeur optimiste en Asie, menée par les actions chinoises après que le promoteur immobilier chinois en difficulté Country Garden ait obtenu l'approbation de ses créanciers pour étendre les paiements d'une obligation privée onshore.
 
D'autres mesures politiques sont attendues de la part de Pékin, y compris l'assouplissement des restrictions sur l'achat de logements.
 
"Les journaux chinois ont fait état d'un bond des transactions immobilières à Pékin et à Shanghai au cours du week-end après les réductions des taux hypothécaires et des ratios de mise de fonds", indiquent les analystes de RBC Capital Markets.

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