L'or et l'argent s'envolent, tout comme les obligations et les actions, sur fond de rumeurs de progrès entre les États-Unis et l'Iran

Les cours de l'OR et de l'ARGENT ont rebondi lundi après avoir atteint leurs plus bas niveaux depuis plusieurs semaines, alors que le prix du pétrole brut reculait après un nouveau pic.

Dans un contexte de nouveaux espoirs d'un accord entre les États-Unis et l'Iran visant à rouvrir le détroit d'Ormuz au trafic des pétroliers. Parallèlement, les ministres des Finances du G7 se sont réunis pour discuter de la vague de ventes de titres d'État qui a propulsé les rendements et les coûts d'emprunt à leurs plus hauts niveaux depuis des décennies, écrit Atsuko Whitehouse sur BullionVault.

Après avoir chuté pendant la nuit à un plus bas de 7 semaines à 4 481 $ l'once troy, les cours au comptant de l'or ont ensuite remonté pour s'échanger 1,2 % au-dessus du niveau de clôture de vendredi dernier à Londres, après avoir enregistré la pire baisse hebdomadaire jamais observée pour l'or, hormis la chute de 482 $ survenue mi-mars.

Les marchés boursiers occidentaux ont également effacé leurs pertes initiales, et l'argent a rebondi au-dessus de 78 $ l'once après avoir atteint son plus bas niveau en huit séances, sous la barre des 74 $, après que les médias de Téhéran ont annoncé que les États-Unis avaient proposé de suspendre les sanctions sur les exportations de pétrole iranien pendant les pourparlers de paix actuellement menés sous la médiation du Pakistan.

Les cours des obligations d'État ont également rebondi lundi, parallèlement à l'or, à l'argent et aux actions, ramenant les coûts d'emprunt à long terme en dessous de leurs nouveaux sommets atteints depuis plusieurs décennies au Royaume-Uni, en Allemagne et au Japon.

Les ministres des Finances du G7, qui se réunissent à Paris cette semaine, devraient discuter de la vague de ventes mondiale qui a poussé les taux d'intérêt sur le marché obligataire jusqu'à 5 % par an sur les bons du Trésor américain à 30 ans, 4 % sur les JGB japonais à 30 ans – leur plus haut niveau depuis leur lancement en 1999 – et près de 6 % sur les gilts britanniques comparables, dans un contexte d'inflation croissante et d'inquiétudes concernant la viabilité budgétaire et de la dette.

« L'augmentation de l'offre de titres du Trésor américain réduit la prime de sécurité dont bénéficiaient traditionnellement les bons du Trésor américain – une érosion qui fait grimper les coûts d'emprunt à l'échelle mondiale », a déclaré le Fonds monétaire international (FMI) dans son rapport d'avril.

« Les marchés du crédit se dirigent vers une sorte de crise obligataire », a averti Jamie Dimon, PDG du géant bancaire américain J.P. Morgan, au début du mois.

Le département du Trésor américain prévoit d'emprunter 189 milliards de dollars au cours du trimestre avril-juin, soit 79 milliards de plus que prévu en février.

Washington dépense désormais plus de 1 000 milliards de dollars par an rien qu'en intérêts de la dette, tandis que les déficits fédéraux continuent de se situer près de 2 000 milliards de dollars par an, selon les projections du Congressional Budget Office.

« La tendance haussière de l’or reste soutenue par les risques géopolitiques, l’aggravation des déficits budgétaires et l’incertitude persistante entourant la politique monétaire », explique James Steel, analyste de la banque spécialisée dans les métaux précieux HSBC, tout en avertissant que le métal précieux pourrait faire face à une volatilité à court terme et à des pressions de liquidation, les investisseurs cherchant à se procurer des liquidités dans un contexte de tensions généralisées sur les marchés suite au conflit avec l’Iran.

« L’or a joué le rôle d’une police d’assurance [en mars] et les investisseurs ont encaissé une partie de cette police lorsqu’ils avaient besoin de liquidités. »

Alors que l'agence de presse semi-officielle iranienne Fars affirme que Téhéran a lancé une assurance adossée au Bitcoin pour le passage des navires par le détroit d'Ormuz, les États-Unis et l'Iran « n'ont plus beaucoup de temps » pour trouver un accord sur le programme nucléaire de Téhéran, rapporte Reuters en citant un responsable pakistanais après la transmission de la dernière proposition iranienne à Washington.

« Ils feraient mieux de se bouger, VITE, sinon il ne restera plus rien d’eux », a déclaré le président américain Donald Trump à propos de l’Iran après s’être entretenu dimanche avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu.