La "vague chinoise II" portera l'or à 1 500 $

Après la vague I

(achat d'or physique par les autorités monétaires chinoises en vue d'accroître la part de l'or dans leurs réserves de change), voici la vague II, écrit Isabelle Mouilleseaux pour L'Edito Matières Premières et Devises.

Une vague qui pourrait bien porter le cours de l'or vers les 1 500 $ dès 2011...

Vous le savez, les Chinois aiment l'or physique
Surtout depuis qu'ils ont ENFIN ! le droit d'en détenir. Il y a quelques mois encore, cela leur était interdit.

Juste un chiffre : les ventes de lingots et de pièces d'or étaient en hausse de 40% sur le premier semestre 2010 selon le China National Gold Group.

Pour l'instant, nos amis Chinois peuvent acheter l'or physique de trois façons :

    - Acheter des bijoux en or

    - Acheter des pièces et lingots d'or (le fameux Panda !)

    - Acheter des contrats à terme sur le marché des futures de Shanghai (plus difficile déjà !)

Une quatrième voie s'ouvre, royale...

Révolution !
Pékin vient de donner son feu vert : les Chinois (et les institutionnels) vont enfin pouvoir acheter des ETF or adossés à des stocks physiques d'or (ETF négociés sur les marchés occidentaux). Comme vous et moi.

Vous rendez-vous compte de la portée de cette décision ?

Nous allons assister à un flux massif de capitaux vers ces ETF dans les prochains mois, ce qui fera grimper la demande d'or physique mécaniquement.

Rush sur l'or en perspective
Pourquoi suis-je si convaincue de l'importance du flux d'investissement chinois vers les "ETF or physique" ?

Parce que les Chinois ont un besoin urgent de protéger leur capital et que l'or physique est l'une des rares solutions à leur disposition.

Je m'explique :

1. Le marché des actions chinois tangue et est plutôt orienté à la baisse. Les Chinois sont donc peu enclins à placer leur argent en Bourse en ce moment. Et comme ils sont fortement dissuadés d'investir dans l'immobilier, l'or est pour ainsi dire leur "seule porte de sortie". N'oubliez pas que les prix de l'immobilier ont atteint des sommets et que pour faire dégonfler cette bulle, Pékin a pris des mesures drastiques. Notamment en freinant le crédit et en alourdissant la pression fiscale.

2. Cerise sur le gâteau : l'inflation en Chine tourne à 4,4% officiellement (et probablement plutôt autour de 8%/10% dans la réalité !). Les Chinois achètent donc de l'or PHYSIQUE pour se protéger de cette inflation destructrice de capital ! Ils sont "fous d'or".

Merci Ben Bernanke. A coup de QE2, il a propulsé les matières premières à des sommets et a fait sauter l'inflation chinoise au plafond !

Retenez ceci :

Spirale inflationniste en Chine + accès aux ETF or physique

= hausse des cours de l'or

Nouveau record historique pour l'or en euro
En attendant, l'or vient de battre un nouveau record historique en euro, à 1 070 euros l'once.

Comme vous le savez, je discutais hier avec mon ami Vincent Ganne d'IGMarkets qui me disait que "l'or redevient très intéressant pour un investisseur en euro".

Je lui ai demandé d'approfondir pour vous sa pensée. Voici son analyse :

"L'or redevient très intéressant pour un investisseur en euro"
"De nouvelles données techniques sont apparues ce mois de novembre, avec notamment les signaux haussiers sur le dollar américain (Dollar Index) et l'entrée dans une phase de consolidation des marchés actions. L'Europe sous-performant assez largement les indices américains, pénalisée par la dette souveraine des PIIGS.

Le renchérissement du dollar américain est du à la chute de la paire euro/dollar, qui représente à elle seule 50% dans la pondération de cet indice (Dollar Index). La baisse de la monnaie unique européenne est donc le facteur technique dominant du mois de novembre sur le marché des changes.

L'analyse technique dévoile encore un potentiel de baisse important pour la paire euro/dollar qui pourrait rejoindre les 1,2650 $. L'once d'or a donc repris sa marche en avant en dollar, et le mouvement est logiquement encore plus fort en euro.

Le signal d'achat est limpide
Les sommets historiques inscrits en juin dernier sont dépassés, le signal d'achat est limpide.