11/09 Le cours de l'or divisé selon les devises…

…alors que Tokyo et Pékin parlent du yen et du yuan.

Aujourd’hui, lundi 11/09/2023, à 15h11, à Londres, les cours de l’or sont à la hausse face à un dollars américain en baisse alors que le yen japonais a bondi et que le yuan chinois a rebondi de ses niveauz inédits  depuis 16 ans. Et ce, alors que les banques centrales de Tokyo et de Pékin ont toutes deux pris la parole pour défendre leurs monnaies sur le marché des changes face aux craintes d'inflation et d'instabilité, écrit Atsuko Whitehouse chez BullionVault.

Le cours de l'or en dollar américain a bondi de 0,6% à 1930 dollars l'once Troy, inversant de moitié de la baisse de 20 dollars de la semaine dernière par rapport au plus haut d'un mois.
 
Mais l'or est resté presque inchangé en livres sterling ou en euros, car l'indice du dollar - une mesure de la valeur du billet vert par rapport à ses principaux pairs - a chuté du même pourcentage, le plus important depuis la fin du mois d'août, suite aux commentaires des banques centrales du Japon et de la Chine.
 
Les prix à la consommation en Chine, deuxième économie mondiale, sont sortis de la déflation le mois dernier, augmentant de 0,1 % par an.
 
Toutefois, l'inflation des prix à la consommation au Japon, troisième économie mondiale, ayant déjà dépassé l'objectif de 2 % de la banque centrale de Tokyo pour le seizième mois consécutif en juillet, le yen a perdu 2,3 % par rapport au dollar en août et encore 1,6 % la semaine dernière.
 
Il y a plusieurs options que nous pouvons prendre [si] nous voyons des hausses soutenues de l'inflation accompagnées d'une croissance des salaires", a déclaré Kazuo Ueda, gouverneur de la Banque du Japon - qui a maintenu son taux d'intérêt au jour le jour en dessous de zéro depuis le Nouvel An 2016, mais qui a assoupli son "contrôle de la courbe de rendement" des taux obligataires à long terme lorsque M. Ueda a pris la barre à la fin du mois de juillet - dans une interview publiée samedi par le journal Yomiuri.
 
L'inflation des prix à la consommation de 3,3 % en glissement annuel au Japon en juillet signifie que les salaires réels ont perdu de la valeur pour le 16e mois consécutif, selon les données du gouvernement publiées vendredi.  
 

 
Les rendements des obligations d'État japonaises à dix ans ont bondi à l'ouverture de la bourse lundi après les allusions d'Ueda à un resserrement monétaire, atteignant 0,705 % par an - le taux le plus élevé depuis 2013 - tandis que le yen a augmenté jusqu'à 1 % par rapport au dollar.
 
Cela a poussé les prix de l'or en JPY à baisser jusqu'à 1,2% dans les premiers échanges après que le métal précieux ait établi une série de nouveaux records historiques pour l'or en Yen au cours des dernières semaines, culminant à 9165 ¥ le gramme dans les échanges sur le marché au comptant mardi dernier.
 
Le prix de l'or sur le Shanghai Gold Exchange a augmenté pour atteindre un nouveau record historique de 467,92 ¥ le gramme avant que le yuan ne rebondisse d'un plus bas de 16 ans après que la Banque populaire de Chine ait relevé son niveau de "fixation" quotidien pour le taux de change de la monnaie et ait averti les spéculateurs de ne pas parier contre le CNY.
 
"Les participants au marché des changes doivent volontairement maintenir un marché stable", a déclaré la PBOC.
 
"Ils doivent résolument éviter les comportements qui perturbent les ordres du marché, tels que les transactions spéculatives.
 
"L'affaiblissement du yen était probablement dans l'esprit de M. Ueda", déclare Hideo Kumano, économiste exécutif à l'Institut de recherche Dai-Ichi Life et ancien fonctionnaire de la BOJ, ajoutant que les commentaires aidant à soutenir la monnaie seront probablement très bien accueillis par le gouvernement de Tokyo, après que le yen ait chuté la semaine dernière à moins de 3 ¥ du plus bas niveau de trois décennies à 150 ¥ par dollar, qui a vu le Trésor intervenir sur les marchés des devises, en achetant la monnaie pour la défendre, l'automne dernier.
 
Le yuan terrestre a quant à lui bondi d'environ 1 % par rapport au dollar aujourd'hui, la plus forte hausse en un jour depuis mars, pour s'échanger à plus de 7,30 ¥ pour un dollar - un plus bas de 15 ans lorsqu'il a été atteint pour la première fois fin 2022.
 
Le cen Chine, le premier marché de consommation du métal, a continué d'afficher une prime historique par rapport aux cotations de Londres, offrant une incitation aux nouvelles importations de 70 $ l'once Troy - le plus haut niveau jamais atteint depuis que Shanghai a lancé son étalonnage quotidien des prix au printemps 2016, et plus de 7 fois le niveau habituel.
 
"[Les] mesures politiques [de Pékin] pour soutenir l'économie devraient stimuler la demande d'or physique", déclare un négociant en gros local.
 
Mais alors que la PBOC elle-même a augmenté ses avoirs en or cette année, atteignant un nouveau record de 2 165 tonnes sur ses données officielles et ajoutant 29 tonnes supplémentaires en août avec le 10e mois consécutif d'achat d'or, la Banque populaire a également réduit le nombre de licences d'importation d'or délivrées aux banques locales, une mesure visant à endiguer les sorties de devises étrangères et identifiée pour la première fois par BullionVault en juillet alors que le yuan aggravait sa chute sur les marchés des changes.
 
Le prix de l'or en euros a augmenté de 0,2% à €1796 l'once avant le vote de la politique de la Banque centrale européenne de 20 pays jeudi, tandis que le prix de l'or britannique en livres par once a baissé autour de £1538 alors que la livre sterling s'est stabilisée au-dessus des plus bas de 3 mois atteints lorsque le gouverneur de la Banque d'Angleterre Andrew Bailey a déclaré aux législateurs que la banque centrale est "plus proche" de mettre fin à sa série d'augmentations de taux d'intérêt.
 
"Je me sens très bien par rapport à cette prédiction", a déclaré dimanche le secrétaire au Trésor américain et ancien chef de la Réserve fédérale Janet Yellen, interrogée sur ses espoirs antérieurs selon lesquels les États-Unis éviteraient une récession tout en réduisant le rythme de l'inflation des prix à la consommation.
 
"Je pense qu'il faut dire que nous sommes sur une voie qui ressemble exactement à cela", a ajouté Mme Yellen, avant la publication de l'indice des prix à la consommation américain ce mercredi.

 

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