L'argent enregistre une baisse de seulement 10 % par rapport à son record de 50 dollars, tandis que le platine teste son record en yen japonais.

Le GOLD est resté sur la voie d'un quatrième record hebdomadaire consécutif vendredi, tandis que l'argent poursuivait sa hausse et que le platine, autre métal précieux industriel, atteignait également de nouveaux sommets pluriannuels, prolongeant la flambée soudaine d'hier.

« La forte hausse [de jeudi] ne semble pas être due aux contrats à terme [c'est-à-dire spéculative] », indique une note sur le commerce du platine et de l'argent publiée par la banque chinoise et le clearing de Londres ICBC Standard, « elle s'est produite pendant une période d'illiquidité du marché [au début des opérations sur les métaux précieux à Londres] et à la suite d'informations faisant état de nouveaux plans de réduction des émissions en Chine.

« La reprise semble liée à la faible activité commerciale et aux répercussions des gros titres sur la politique chinoise, plutôt qu'aux actions des EFP ou des marchés à terme », ajoute ICBC, soulignant l'absence de mouvement dans les contrats « exchange for physical » (échange contre physique) à New York ou dans les coûts d'emprunt à Londres.

Les prix du platine ont de nouveau augmenté vendredi pour atteindre leur plus haut niveau en 12 ans en dollars américains, à plus de 1 540 dollars, et leur plus haut niveau en 14 ans en yuans chinois, en euros et en livres sterling, à respectivement plus de 345 yens par gramme, 1 330 euros et 1 150 livres sterling par once.

Exprimé en yens japonais, le platine se rapproche de son plus haut niveau historique atteint début 2008, à 7 500 yens par gramme.

Vendredi matin, l'argent s'échangeait à plus de 45 dollars l'once troy, un prix atteint lors de l'enchère de référence de Londres seulement 7 jours dans l'histoire, et environ 10,0 % en dessous des sommets historiques de 50 dollars atteints sur le marché au comptant en janvier 1980 et avril 2011.

Pour les investisseurs européens et britanniques, cela a placé l'argent à de nouveaux sommets historiques et sur 45 ans, respectivement au-dessus de 38,50 € et 33,70 £ l'once à l'approche de la vente aux enchères de vendredi midi à Londres.

Si le prix de l'or en euros et en livres sterling n'a pas atteint de nouveau sommet lors de la vente aux enchères de Londres depuis mardi, les deux devises ont toutefois atteint de nouveaux records sur le marché au comptant mercredi et jeudi, culminant hier soir à respectivement 3 224 € et 2 818 £.

Les « rumeurs du marché » concernant la flambée des prix des métaux blancs hier « indiquent une réponse tardive à la promotion des technologies vertes par la Chine », selon l'ICBC, « en particulier l'expansion majeure des énergies éolienne et solaire et des véhicules à énergie nouvelle, qui a alimenté les attentes en matière de demande pour les métaux du groupe du platine et l'argent.

Avec la publication vendredi des données sur l'inflation PCE aux États-Unis, les traders considèrent également une inflation plus modérée comme un catalyseur potentiel de baisse des taux, mais les mouvements d'hier reflètent la dynamique du marché physique et l'impact soudain de la dernière promesse de la Chine » en matière d'énergie solaire et d'autres énergies vertes.

L'inflation de l'indice PCE de base, la mesure préférée de la Fed américaine pour évaluer le coût de la vie, a été révisée à la hausse jeudi à 2,6 % par an pour le trimestre avril-juin, et les prévisions consensuelles pour les données d'août publiées aujourd'hui tablaient sur une inflation de 2,9 % pour le PCE de base.

Il s'agirait du taux d'inflation le plus élevé depuis mars 2024, hormis le pic de près de 3,0 % atteint en février dernier.

« Je pense que l'inflation reste trop élevée, tandis que le marché du travail, bien qu'en refroidissement, reste globalement équilibré », a déclaré hier Jeffrey Schmid, membre votant de la banque centrale américaine et de la Fed de Dallas, réfutant l'analyse de Stephen Miran, nouveau conseiller de Trump et de la Maison Blanche, qui préconise une baisse des taux.

« Procéder à des baisses importantes avant de savoir si l'inflation va s'arrêter là et avant de savoir si cette inflation va persister comporte un risque d'erreur », a convenu Austan Goolsbee, membre votant et président de la Fed de Chicago.

« Normalement, nous considérons qu'une baisse substantielle de l'immigration a une composante inflationniste, en particulier dans de nombreux services », a ajouté M. Goolsbee.

« Le taux de chômage est faible, mais il a légèrement augmenté », a déclaré le président de la Fed, Jerome « Too Late » Powell, en début de semaine, réfutant également l'analyse de Miran en affirmant que « l'inflation a augmenté récemment et reste quelque peu élevée ».

Mais « le marché du travail est plus fragile que nous ne l'avions prévu », a déclaré jeudi Michelle Bowman, membre votant et également nommée par Trump, laissant entendre que « nous pourrions assister » à deux nouvelles baisses d'un quart de point chacune avant Noël, conformément à la projection moyenne de la Fed dans son « dot plot » mis à jour la semaine dernière.

Aujourd'hui, les cours de l'or en Chine ont encore creusé leur écart par rapport aux cotations mondiales, ce qui suggère une faible demande dans le premier pays consommateur de ce métal précieux « refuge », alors que le cours du dollar à Londres s'échangeait autour de 3 750 dollars l'once troy.

Avec une hausse hebdomadaire de 2,3 %, cela représente 40 dollars de moins que le nouveau record historique atteint mardi par le cours de l'or.