L'or atteint un niveau record alors que les prévisions de taux de la Fed s'effondrent en raison de la chute de l'emploi

Le prix de l'or a atteint vendredi un nouveau sommet en dollars, dépassant de 18 dollars l'once le pic enregistré mercredi, alors que la devise américaine s'effondrait avec les prévisions de taux d'intérêt de la Fed après que la première économie mondiale ait annoncé la plus faible croissance de l'emploi depuis 14 ans, hors choc Covid de 2020-2021.

Avant la publication des chiffres du BLS, les paris sur la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale dans 12 jours donnaient une probabilité de 99 % à une baisse des taux d'intérêt d'un quart de point.

Ce chiffre est tombé à 88 % après la publication des chiffres de l'emploi, 12 % des opérateurs pariant soudainement sur une baisse d'un demi-point lors de la réunion de la Fed en septembre, selon les données de la bourse de dérivés CME.

L'outil FedWatch du CME a également montré une baisse marquée des anticipations des traders concernant le taux des fonds fédéraux à la fin de l'année après la publication du rapport NFP décevant, passant de 3,78 % à 3,75 %, son plus bas niveau depuis la publication mi-août des chiffres de l'inflation IPC américaine, plus faibles que prévu.

La Fed elle-même, qui a été à plusieurs reprises « attaquée » par l'administration Trump pour ne pas avoir encore relancé son cycle de baisse des taux, doit actualiser ses propres prévisions de taux d'intérêt de fin d'année lors de la réunion de ce mois-ci, après avoir réitéré sa prévision de 3,90 %, soit environ un demi-point de moins que le niveau actuel.

Après une série de données économiques américaines plus faibles jeudi, le Bureau of Labor Statistics a annoncé aujourd'hui que les employeurs américains n'avaient embauché que 22 000 personnes en août, soit moins d'un tiers des prévisions consensuelles.

Les chiffres de juin ont également été fortement révisés à la baisse et ceux de juillet légèrement à la hausse. Au total, cela a ramené la croissance annuelle du nombre total d'emplois non agricoles en août à moins de 1,5 million, soit la plus faible expansion hors pandémie de Covid 2020-2021 depuis juin 2011.

L'argent a bondi parallèlement au prix de l'or, rebondissant de 60 cents dans les 9 minutes qui ont suivi la publication par le BLS de sa première estimation des emplois non agricoles pour le mois dernier, atteignant un pic à 20 cents en dessous du plus haut niveau atteint mercredi depuis 14 ans, à 41,46 dollars l'once troy.

Dans le même temps, le dollar a effacé son précédent rebond de cette semaine par rapport à l'euro et au yen japonais, tandis que le prix des bons du Trésor a bondi, faisant baisser le rendement offert par la dette à 10 ans de 8 points de base à 4,08 % par an, soit la plus forte baisse en une journée des taux d'intérêt à long terme depuis la publication le mois dernier des faibles données de juillet.

« Notre économie est en plein essor, et E.J. veillera à ce que les chiffres publiés soient HONNÊTES et EXACTS », a déclaré le président Trump après avoir limogé Erika McEntarfer, directrice du Bureau of Labor Statistics (BLS), le jour même, puis nommé E.J. Antoni, économiste conservateur et critique de longue date du BLS, pour la remplacer.

Après avoir atteint un pic à 3 578 dollars mercredi, le prix du lingot en dollars a atteint aujourd'hui un pic à 3 595 dollars l'once troy, établissant son 30e nouveau record de référence à Londres en 2025 à ce jour et augmentant de 4,8 % par rapport au fixing de vendredi dernier à 15 heures, avec sa plus forte hausse hebdomadaire depuis la mi-mai.

Si le prix de l'or en euros n'a pas tout à fait atteint le nouveau sommet atteint mercredi sur le marché au comptant, il a bondi à 3 060 euros l'once troy, soit une hausse de 4,4 % sur la semaine.

Le prix de l'or au Royaume-Uni en livres sterling par once a quant à lui atteint 2 653 livres, soit environ 15 livres de moins que le sommet atteint mercredi, avec une hausse hebdomadaire de 4,2 %.

Les actions américaines ont quant à elles rejoint les actions mondiales dans une nouvelle hausse après la publication des chiffres de l'emploi, portant l'indice S&P 500 à son 22e nouveau plus haut quotidien de l'année jusqu'à présent.