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16/01 Les cours de l'or et de l'argent prolongent la prime américaine à Londres...

...avant les tarifs douaniers de Trump.

 
Aujourd'hui, le jeudi 16/01/2024, à 16h20, à Londres, les cours de l'or et de l'argent ont atteint des sommets mensuels en dollars, l'or atteignant un nouveau record historique en euros et en livres sterling, alors que le président américain élu Donald Trump - qui doit reprendre la Maison Blanche lundi avec la promesse d'imposer des droits de douane universels sur toutes les importations - s'est attribué le mérite d'un accord de cessez-le-feu entre Israël et le Hamas, après 15 mois de guerre.
 
Accueillie favorablement par les puissances étrangères, de la Russie à la Syrie, en passant par l'OTAN, l'Union européenne et le Qatar, la trêve avec le Hamas n'a toutefois pas été soumise à l'approbation du cabinet israélien, le Premier ministre Benjamin Netanyahu ayant reproché à la milice soutenue par l'Iran d'avoir « renié » des parties essentielles de l'accord, ce qui a provoqué une « crise de dernière minute ».
 
« Nous avons conclu un accord pour les otages au Moyen-Orient », a déclaré M. Trump en lettres capitales sur sa plateforme TruthSocial. « Ils seront libérés sous peu. Merci ! »
 
Les ventes au détail américaines ayant été inférieures aux prévisions et les nouvelles demandes d'allocations de chômage ayant augmenté selon les derniers chiffres hebdomadaires, le prix des contrats à terme sur les métaux précieux à New York a augmenté encore plus rapidement que celui du lingot de Londres.
 
Cela a incité les banquiers et les courtiers en métaux précieux à transférer de l'or ou de l'argent de Londres - ou à payer des prix EFP actuellement élevés pour convertir un contrat à terme en lingots physiques - avant que M. Trump ne reprenne la Maison Blanche lundi, après avoir promis des droits de douane universels de 10 à 25 % sur toutes les importations aux États-Unis.
 
« Rien n'indique que la nouvelle administration ciblera spécifiquement les métaux précieux ou les matières premières en général », indique une note de Jonathan Butler du conglomérat japonais Mitsubishi, expliquant que les cibles de Trump seront probablement les produits finis à valeur ajoutée, y compris les voitures, l'électronique et les produits chimiques - “c'est-à-dire des choses que les États-Unis pourraient fabriquer”.
 
Du point de vue de l'offre et de la demande de matières premières, « les États-Unis sont fondamentalement en déficit profond en ce qui concerne l'argent, le platine et le palladium », note le groupe suisse MKS Pamp, spécialisé dans le raffinage et la finance des métaux précieux.
 
L'offre mondiale d'argent a été largement inférieure à la demande mondiale pour la troisième année consécutive en 2024, selon les données des analystes spécialisés Metals Focus, grâce à une demande record d'argent industriel.
 
Graphique de l'équilibre entre l'offre et la demande sur le marché mondial de l'argent par année. Source : Metals Focus
 
Grâce au déficit d'offre des États-Unis, « les métaux blancs ne devraient pas être ciblés [par les droits de douane de Trump], car ils sont essentiels » à de nombreuses technologies clés, explique Nicky Shiels, stratège chez MKS Pamp.
 
« Mais les industries qui leur sont associées seront probablement ciblées, ce qui aura pour elles des conséquences imprévues et des perturbations de prix. »
 
Alors qu'il ne reste qu'un jour ouvrable avant l'investiture de M. Trump - et que les lingots d'or sont généralement transportés dans les soutes des avions de ligne - les contrats à terme sur l'or de New York pour février se négociaient jeudi 30 dollars au-dessus des prix au comptant de Londres, élargissant la prime du contrat Comex de la bourse CME par rapport à son niveau d'hier, qui était de 23 dollars.
 
L'argent, en revanche, est généralement transporté de Londres à New York par voie maritime, ce qui fait de vendredi dernier la dernière occasion de réserver une cargaison standard avant que M. Trump ne prête serment pour la deuxième fois.
 
Pourtant, les contrats à terme sur l'argent de mars - désormais le contrat le plus actif du Comex pour le métal précieux le plus utile à l'industrie - se sont échangés aujourd'hui plus d'un dollar de plus que les cotations du lingot de Londres, prolongeant ainsi leur incitation à de nouvelles livraisons.
 
Les dernières données indiquent que les entrepôts approuvés par le Comex ont vu leurs stocks d'argent augmenter de 0,3% mardi, alors que les stocks d'or ont augmenté de 3,0%.
 
Le lingot d'or londonien s'est fixé aujourd'hui au-dessus de 2716 dollars l'once Troy, la référence la plus élevée à 15h depuis le jour de l'élection de Trump et 1,1% de plus pour la semaine jusqu'à présent en termes de dollars.
 
Le prix de l'or en Euro a atteint son plus haut niveau historique à 2643 € et le prix de l'or au Royaume-Uni en livres sterling par once a établi un nouveau record à 2230 £.
 
L'argent londonien a atteint 30,91 dollars l'once - comme l'or en dollars, le plus haut depuis la mi-décembre - alors que le platine s'est redressé mais est resté près de 3,0% en dessous du plus haut de 8 semaines de lundi matin de 974 dollars l'once Troy et le palladium, le métal précieux frère des catalyseurs automobiles, est revenu à 955 dollars, en baisse de 1,8% par rapport au pic d'inflation américain d'hier à un plus haut d'un mois à ce même niveau.
 
« Les lingots de platine ont fait l'objet d'une forte demande ces derniers jours, explique Butler chez Mitsubishi, alors que les acteurs du marché se préparent à d'éventuels droits de douane sur les importations aux États-Unis.
 
« Bien que cela semble de plus en plus improbable, les taux à terme se sont transformés en déport alors que le métal pour livraison immédiate est devenu de plus en plus cher, forçant les taux de location à augmenter fortement à court terme.
 
Les contrats Nymex d'avril sur le platine se sont négociés aujourd'hui 5 dollars l'once au-dessus des cotations au comptant à Londres, soit une prime de 0,5 %, les prix à terme pour le platine physique au Royaume-Uni revenant à une situation de contango, les transactions à long terme coûtant plus cher que les règlements immédiats, comme d'habitude.
 
Comme l'or de Londres en livres et en euros par once, les prix de l'or de Shanghai en yuans chinois ont établi un nouveau record historique plus tôt ce jeudi, avec le coût du lingot de gros dans le marché de consommation numéro un du métal précieux fixé au-dessus de 637 ¥ par gramme. 
 
A moins de deux semaines de la fête du Nouvel An chinois, le prix de l'argent à Shanghai a également bondi jeudi, augmentant de 2,5% par rapport à la vente aux enchères de référence de mercredi, pour atteindre son plus haut niveau en un mois, à 7827¥ le kilo.

 

Ceci est une version traduite de cet article en anglais.

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Adrian Ash dirige le bureau de recherches de BullionVault, un des moyens les plus simples et les plus économiques au monde d'acheter et d'investir dans l'or. Après avoir été responsable éditorial pour Fleet Street Publications -- l'homologue britannique des Publications Agora -- il a été correspondant du Daily Reckoning à la City de Londres pendant quatre ans. Il intervient désormais régulièrement dans les publications de 321gold.com, FinancialSense, GoldSeek, Prudent Bear, SafeHaven et Whiskey & Gunpowder ainsi que sur plusieurs sites internet d'investissement. Les points de vue d'Adrian sur le marché de l'or sont régulièrement repris par le Financial Times et AFX Thomson.
 
 

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