L'or bondit de 100 dollars suite à l'annonce de rachats d'obligations du Trésor américain

L'ARGENT et l'OR ont bondi mercredi après que le Trésor américain a annoncé qu'il doublait le volume de ses rachats de dette publique américaine à long terme.

Ce qui a fait grimper les cours des obligations et ramené les rendements en dessous des nouveaux sommets atteints cette semaine, les plus élevés depuis plusieurs décennies.

Après avoir atteint lundi un pic à 5,31 %, soit le coût d’emprunt le plus élevé pour Washington depuis 2007, le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a chuté de près de 0,1 point de pourcentage à l’annonce de cette nouvelle, pour s’établir à 5,19 % par an, son plus bas niveau depuis deux semaines.

Le cours de l’or a bondi de 100 dollars en l’espace de 45 minutes, atteignant son plus haut niveau depuis la première semaine de juin, au-dessus de 4 460 dollars l’once troy.

Le cours de l’argent a effacé la totalité de la baisse de 2 dollars enregistrée cette semaine pour repasser au-dessus de 65 dollars l’once troy, et le marché boursier américain a également progressé, mettant fin à trois jours de pertes et faisant fi d’une nouvelle chute des valeurs technologiques asiatiques survenue pendant la nuit.

Cela a permis à l’ETF SPDR S&P 500 de State Street (NYSEArca : SPY) de progresser de 0,4 % à l’ouverture de New York, tandis que l’ETF TLT, composé de titres du Trésor américain à long terme, a gagné 1,4 % et que le géant des ETF sur l’or, le GLD, a progressé de 3,2 % par rapport à la clôture de la nuit dernière.

Le ministère des Finances a annoncé qu’à compter du 9 septembre, il doublerait pour le porter à 4 milliards de dollars, voire plus, « le volume des opérations de rachat destinées à soutenir la liquidité » pour les bons du Trésor à échéance de 10 à 30 ans.

« Cette augmentation du volume des opérations de rachat reflète la volonté du Trésor d’apporter un soutien accru à la liquidité », indique le communiqué.

Intervenant alors que la flambée des rendements à 30 ans était de plus en plus perçue comme nuisible au marché immobilier américain ainsi qu’aux cours des actions des biens de consommation courante, cette nouvelle est « ce qui a provoqué le rebond » des actions et des obligations, a déclaré Ed Bradford, trader obligataire utilisant un pseudonyme, sur X.

« Les cours du pétrole ont chuté, ce qui n’a aucun sens », note Sean Brodrick, rédacteur chez Weiss Ratings.

« Mais j’imagine que l’argent nécessaire pour acheter de l’or et des actions devait bien venir de quelque part. »

En ce qui concerne les taux d’intérêt américains à court terme, « les chiffres de l’inflation et du logement laissent présager un statu quo sur les taux », explique Rhona O’Connell, spécialiste des métaux précieux chez le courtier StoneX, soulignant également que la baisse en glissement mensuel des ventes au détail américaines en juillet « contraste avec la vigueur observée en glissement annuel ».

En raison de ces données mitigées, « la divergence au sein de la Fed s’accentue », ajoute Mme O’Connell, les discours de trois responsables la semaine dernière ayant respectivement plaidé en faveur d’une hausse, d’un statu quo et d’une baisse des taux.

De même, « menaçant de s’annuler mutuellement… des forces contradictoires émergent des activités post-droits de douane et des remboursements d’impôts », explique le responsable de l’analyse de marché chez StoneX, soulignant la fin de la saison des déclarations d’impôts 2026 — au cours de laquelle l’IRS a restitué 296 milliards de dollars aux contribuables, soit près d’un cinquième de plus qu’en 2025 — tandis que les remboursements de droits de douane « parviennent progressivement aux fabricants [américains] », ce qui pourrait leur permettre de limiter de nouvelles hausses de prix.

Les données américaines publiées hier indiquent que le nombre de nouveaux permis de construire délivrés en juillet a dépassé les prévisions des analystes. En revanche, les ventes de logements en attente aux États-Unis ont reculé par rapport à juin, contredisant ainsi les prévisions consensuelles.

Il en a été de même pour les prix à l’importation et à l’exportation américains, tandis que les mises en chantier ont chuté plus fortement que prévu et que la croissance de la production industrielle a ralenti.

Le président Trump a suspendu cette nuit pour trois jours les droits de douane de 50 % qui devaient s’appliquer à 20 milliards de dollars par an de marchandises en provenance du Canada, tweetant qu’un « accord » était proche et laissant entendre que le projet d’oléoduc Keystone XL — suspendu en 2021 après que des propriétaires fonciers américains, des tribus autochtones et des militants écologistes ont fait pression sur l’administration Biden — pourrait « ressusciter ».