L'argent bondit, l'or progresse alors que la Chine « achète de l'or comme monnaie forte »

L'argent a bondi à son plus haut niveau depuis neuf semaines et le cours de l'or a lui aussi baissé avant de remonter en flèche lundi.

Alors que l'échec des dernières négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran a fait grimper le prix du pétrole brut, tandis que de nouvelles données chinoises révélaient une forte augmentation du nombre de ménages choisissant d'investir dans l'or.

En revanche, en Inde, deuxième consommateur mondial d'or, le Premier ministre Narendra Modi a exhorté les ménages ce week-end à ne pas acheter d'or pendant 12 mois et à limiter leurs déplacements afin de réduire la facture des importations de carburant du sous-continent.

« TOTALEMENT INACCEPTABLE ! », a tweeté le président américain Trump à propos de la demande de Téhéran visant à mettre fin immédiatement au blocus naval de Washington dans le détroit d'Ormuz, ainsi qu'à obtenir l'assurance qu'il n'y aurait plus de frappes aériennes américaines.

Les cours au comptant de l'or ont chuté de 1,4 % pour atteindre 4 648 dollars l'once troy en début de séance, effaçant la moitié des gains de la semaine dernière, avant de rebondir à 4 738 dollars.

L'argent, quant à lui, a bondi de 6,8 % en dollars pour atteindre un pic proche de 86 dollars l'once troy pour la première fois en deux mois.

« Le marché considère de plus en plus l'or non seulement comme un bien de luxe, mais aussi comme une monnaie forte face à l'incertitude », explique l'analyste Zhou Yinghao de la Banque d'Urumqi, située dans la région aurifère du Xinjiang, au nord-ouest de la Chine, à propos des données publiées samedi par l'Association chinoise de l'or, mandatée par le gouvernement, qui montrent que la demande d'investissement a largement dépassé le double du poids des achats de bijoux entre janvier et mars.

Cela s'inscrit dans la tendance de la Chine à se détourner de la joaillerie au profit de l'investissement dans l'or, qui a débuté en 2024 et s'est accélérée avec la flambée des prix l'année dernière.

S'inscrivant dans le cadre d'un effondrement mondial de la demande de bijoux au profit de l'investissement dans l'or, la demande de pièces d'or et de lingots au détail en Chine au premier trimestre a été supérieure de 106,0 % à la moyenne des trois dernières années, selon l'analyse des données de la CGA réalisée par BullionVault, tandis que la demande de bijoux a chuté de 36,6 %.

Les dernières données de l'Association montrent également de solides entrées dans les fonds négociés en bourse (ETF) sur l'or, les avoirs adossés aux ETF sur l'or cotés en Chine ayant augmenté de 50 tonnes au cours du premier trimestre, soit une hausse de 114,9 % en glissement annuel, portant le total des avoirs des ETF adossés à l'or du pays à 298 tonnes à la fin du mois de mars.

Cette tendance s'est poursuivie en avril, les ETF sur l'or cotés en Chine ayant augmenté de 3,1 tonnes supplémentaires et se plaçant en tête de la région asiatique, où les afflux depuis le début de l'année sont désormais en passe de battre les afflux records de l'année dernière, selon le World Gold Council, l'organisme mondial de l'industrie minière.

La banque centrale chinoise continue également d'accroître ses réserves d'or, la Banque populaire de Chine ayant acheté de l'or pour le 18e mois consécutif en avril, ajoutant 8 tonnes supplémentaires pour porter le total de ses réserves à 2 322 tonnes.

« La demande de valeurs refuges et les motivations de préservation du patrimoine, dans un contexte de tensions géopolitiques et de volatilité des marchés, sont à l'origine de la forte hausse de la demande d'investissement chinoise », ajoute Zhou, s'adressant au Global Times.

Le président américain Trump se rendra cette semaine en Chine pour rencontrer Xi Jinping et discuter des tensions liées à la « guerre commerciale » entre les deux plus grandes économies mondiales, ainsi que de la situation au Moyen-Orient.

Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, s’est rendu à Pékin la semaine dernière alors que le détroit d’Ormuz restait fermé à tout trafic, y compris aux pétroliers se dirigeant vers l’Asie.

« Je m’attends à ce que le président fasse pression », a déclaré un responsable américain aux journalistes ce week-end, après que le département d’État a imposé des sanctions à trois entreprises chinoises pour avoir fourni des images satellites au régime islamique iranien, ainsi qu’à une autre entreprise pour avoir aidé l’Iran à acheter des systèmes de défense aérienne (MANPADS) à la Chine.

« Le patriotisme ne se résume pas à la volonté de sacrifier sa vie à la frontière… Nous devons économiser nos devises par tous les moyens », a déclaré le Premier ministre indien lors d’un événement dimanche à Hyderabad.

« En 12 ans, il a conduit le pays à une telle situation que l’on doit désormais dire au public quoi acheter, quoi ne pas acheter, où aller, où ne pas aller », affirme Rahul Gandhi, du Parti du Congrès (opposition), qui a augmenté à plusieurs reprises les droits d’importation sur l’or avant de perdre le contrôle de la Lok Sabha, une politique largement considérée comme favorisant la contrebande d’or.

Les cours de l'or en Chine, premier pays consommateur, avaient clôturé lundi en baisse de 1,0 % en yuans, portant la prime de la Bourse de l'or de Shanghai par rapport aux cotations de Londres à 25 dollars l'once troy, son plus haut niveau depuis deux mois, ce qui témoigne d'une forte demande à mesure que les incitations à de nouvelles importations se renforcent.

Après avoir bénéficié d’un soutien massif de la part de personnalités de l’IBJA, l’organisme indien représentant le secteur de la joaillerie, avant sa première victoire en tant que Premier ministre en 2014, le gouvernement BJP de Modi a déçu à plusieurs reprises l’énorme industrie indienne de la joaillerie jusqu’à la réduction surprise en 2024 des droits d’importation sur l’or en Inde, suivie ces dernières semaines par des retards dans l’octroi de nouvelles licences d’importation et l’entrée de marchandises de la part des douanes et d’autres responsables gouvernementaux.