08/04 L'argent s'approche de son plus haut niveau depuis 3 ans…

…alors que le Comex voit le cours de l'or atteindre un nouveau record.

Aujourd’hui, le lundi 08/04/2024, à 15h21, à Londres, les cours de l'or ont atteint de nouveaux records historiques dans toutes les principales devises lundi, tandis que l'argent a grimpé vers un plus haut de 3 ans contre le dollar américain après que les spéculateurs aient augmenté leurs positions nettes à la hausse sur les contrats à terme et les options du Comex, écrit Atsuko Whitehouse chez BullionVault.

Après avoir augmenté de 3,8% au cours de la première semaine d'avril - la hausse la plus rapide du cours de l'or depuis la première semaine de mars - le prix de l'or au comptant en dollar américain a atteint aujourd'hui un nouveau record à 2351 dollars l'once Troy alors que les traders chinois sont revenus sur le marché après le festival de Qingming, avant de redescendre de 25 dollars dans le commerce de Londres pour rester inchangé depuis le week-end.
 
"L'équipe de stratégie de la plateforme de produits dérivés Saxo Bank explique que l'or continue de se concentrer sur la dynamique et la peur de manquer parmi les spéculateurs sur les contrats à terme, les options, les CFD et d'autres contrats à effet de levier lorsque les cours de l'or augmentent.
 
Les cours de l'argent ont également augmenté au cours de la nuit, atteignant 28,08 dollars l'once Troy - le plus haut niveau depuis juin 2021 - avant de se négocier 65 cents plus bas, revenant également au niveau du week-end.
 
La semaine dernière, le métal le plus utilisé dans l'industrie a fait un bond de 9,1 % en termes de dollars, son gain hebdomadaire le plus rapide à la vente aux enchères de référence de midi à Londres depuis la première vague de la crise Covid en août 2020.
 
Les dernières données montrent que les fonds spéculatifs et autres spéculateurs à effet de levier sur les contrats à terme et les options sur l'argent du Comex ont augmenté leurs paris haussiers nets de 1 sur 8 en tant que groupe au cours de la semaine se terminant mardi dernier, en remontant vers le plus haut de 100 semaines de la mi-mars.
 

 
Ce niveau de spéculation "Managed Money" sur les contrats d'argent du Comex est près de trois fois supérieur à la moyenne sur un an et presque deux fois supérieur à la moyenne sur cinq ans.
 
Cependant, les paris spéculatifs sur l'argent - nets des paris baissiers du Managed Money en tant que groupe - restent inférieurs d'un tiers au récent pic de spéculation sur l'argent de début mars 2022, lorsque le prix de l'or a atteint ce qui était alors un nouveau record et que les prix de l'argent ont bondi jusqu'à 26 dollars l'once en raison de la décision des pays occidentaux d'interdire les exportations russes suite à l'invasion de l'Ukraine par Poutine.
 
"L'argent a beaucoup de retard à rattraper à la hausse, et la rupture technique [de la semaine dernière] d'une phase de consolidation de plusieurs années pourrait bien être le début d'un long marché haussier", a déclaré un analyste cité par MarketWatch.
 
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Comme pour l'argent, les spéculateurs ont également augmenté leurs paris nets sur les contrats d'or du Comex de 12,9 % selon les dernières données hebdomadaires du régulateur américain, la Commodities Futures Trading Commission (CFTC), les portant à leur plus haut niveau depuis juillet 2020.
 
Mais alors que l'ETF géant de l'argent adossé à des lingots, le SLV, a également augmenté la semaine dernière - ayant besoin de son plus grand afflux hebdomadaire de métal physique depuis début 2023 et atteignant ses plus grands avoirs depuis plus de deux mois - les plus grands fonds négociés en bourse adossés à l'or ont continué à se contracter, les actionnaires ayant pris leurs bénéfices et liquidé leurs stocks.
 
"L'argent est une matière première à bêta [volatilité] plus élevé que l'or", explique le groupe de raffinage allemand Heraeus dans son dernier rapport hebdomadaire. "Si les investisseurs particuliers manifestent plus d'intérêt et que le nombre d'ETF augmente, l'argent pourrait surpasser l'or.
 
Le SPDR Gold Trust (NYSEArca : GLD) et l'iShares gold ETF (NYSEArca : IAU) ont enregistré des sorties nettes de capitaux de 0,5 % et 1,3 % respectivement la semaine dernière, atteignant ainsi leur taille la plus faible depuis près d'un mois et plus de quatre ans.
 
Malgré ces liquidations d'ETF d'or, le cours de l'or en livre sterling et en euro a augmenté ses records à £1861 et €2169 par once troy avant de limiter ses gains.
 
Les cours de l'or en yen japonais, en dollar canadien, en dollar autrichien et en franc suisse ont également atteint des sommets historiques dans la nuit de lundi à mardi, tandis que les prix intérieurs de l'or en Chine - le premier mineur, importateur, acheteur de la banque centrale et consommateur domestique du métal précieux - ont établi un 7ème nouveau record quotidien d'affilée à la Bourse de l'or de Shanghai, alors que le SGE a rouvert ses portes après les vacances du festival de Qingming pour fixer le prix à 553 ¥ le gramme.
 
En mars, la banque centrale chinoise a augmenté ses réserves d'or de 5 tonnes pour atteindre 2262 tonnes, ce qui représente le 17ème mois consécutif d'augmentation, selon le World Gold Council de l'industrie minière.
 
Les cours de l'argent chinois ont atteint aujourd'hui un nouveau record de référence du SGE à 7110 ¥ le gramme, augmentant également la prime du métal précieux par rapport aux prix de Londres afin d'offrir aux nouvelles importations une incitation historiquement forte.
 
"La demande industrielle d'argent devrait augmenter cette année en raison des prévisions de maintien du rythme des installations solaires en Chine et sur d'autres marchés", indique Heraeus.
 
La fabrication industrielle d'argent dans le monde devrait augmenter de 4 % en 2024 pour atteindre un nouveau record, selon les dernières prévisions publiées par le Silver Institute, basé à Washington, qui regroupe des mineurs, des raffineurs et d'autres acteurs de la chaîne d'approvisionnement.