L'or peine à se redresser alors que les réserves d'or de la Banque centrale russe retombent à leur niveau de 2019

Le COURS DE L'OR a rebondi mercredi à Londres après avoir atteint son plus bas niveau depuis une semaine.

Mais il restait en baisse de 1,3 % par rapport à vendredi dernier, alors que les valeurs technologiques liées à l'IA tentaient elles aussi de se redresser, que les coûts d'emprunt continuaient d'augmenter pour les gouvernements européens en difficulté, et que de nouvelles données révélaient que la Banque centrale de Russie avait vendu la plus grande quantité d'or depuis la crise de la dette de 1998, alors que Moscou poursuit sa guerre en Ukraine.

Selon une analyse des services de renseignement de Kiev, le Kremlin aurait déjà dépensé près des deux cinquièmes de son budget total pour 2026.

Portant ainsi à 62 tonnes le volume total des ventes d’or de la Russie en 2026 à ce jour, la Banque centrale de Russie (CBR) a vendu le mois dernier 6 tonnes supplémentaires d’or, selon le World Gold Council, un groupe représentant l’industrie minière.

Il s’agit de la plus importante liquidation depuis que la Banque centrale de Russie avait vendu 118 tonnes d’or entre juin et septembre 1998, lorsque la tentative de réformes économiques post-soviétiques du pays avait entraîné l’effondrement de l’économie, forçant le gouvernement à se déclarer en défaut de paiement sur une partie de ses dettes et à cesser de défendre le rouble sur le marché des changes.

L'or s'échangeait aujourd'hui à Londres autour de 4 130 dollars l'once troy, après avoir chuté jusqu'à 4 107 dollars pendant la nuit, alors que le cours de l'or à Shanghai s'établissait à un nouveau plus bas depuis 10 semaines, sous la barre des 885 yens le gramme, réduisant ainsi sa prime en équivalent dollar par rapport aux cotations londoniennes à seulement 3 dollars l'once.

Il s’agit de l’incitation la plus faible de la semaine pour de nouvelles importations vers la Chine, premier consommateur d’or mondial, en forte baisse par rapport à la prime sur l’or de Shanghai de mardi et représentant moins de la moitié du niveau habituel.

L’indice boursier chinois CSI 300 a atteint aujourd’hui un nouveau plus bas depuis 14 mois, en recul de près d’un cinquième par rapport au pic de 4,5 ans enregistré mi-juin. En revanche, le marché boursier coréen, fortement orienté vers les technologies d’intelligence artificielle, a progressé, et les valeurs technologiques américaines TSLA et SPCX ont toutes deux fortement grimpé après avoir bondi lors des échanges nocturnes, suite à l’annonce par le PDG Elon Musk de son intention de fusionner le constructeur de voitures électriques avec le fabricant et opérateur de fusées spatiales.

Par ailleurs, les sondages concernant les élections de mi-mandat américaines prévues début novembre continuent d’indiquer que le Parti républicain du président Trump perdra le contrôle du Sénat au profit des démocrates, tandis que les prix du diesel à la pompe aux États-Unis n’ont baissé que de 20 cents le gallon, passant à 6,31 dollars par rapport au record du mois dernier, bien que le président ait levé la semaine dernière les sanctions contre les exportations russes de ce carburant.

L'envoyé spécial américain Steve Witkoff a qualifié aujourd’hui le président russe Poutine d’« humaniste », à qui il a exprimé son « respect » lors d’une rencontre en face à face à Saint-Pétersbourg, le remerciant d’avoir libéré Stephen Hubbard, un citoyen américain de 74 ans, après quatre ans de captivité pour avoir prétendument servi dans une unité de défense ukrainienne.

M. Witkoff a rencontré mardi à Oslo le président ukrainien Zelenskyy, « un type avec qui il n’est pas facile de traiter », selon le président Trump.

La Russie a tué au moins 328 civils et en a blessé plus de 2 100 autres en Ukraine le mois dernier, selon des données vérifiées par les Nations unies.

Revenues aujourd’hui à leur niveau de 2019, soit un poids inférieur à 2 265 tonnes, les réserves d’or de la Banque centrale de Russie s’étaient hissées au cinquième rang mondial des réserves souveraines au cours des cinq années précédentes, grâce à l’accumulation de plus de 85 % de la production de la Russie – troisième nation minière mondiale en or – en échange de roubles pendant les sanctions contre la Crimée de 2014 à 2018.

La Banque centrale russe a ensuite poursuivi ses achats après le début de la tentative d’invasion totale de l’Ukraine par Poutine, début 2022. Mais alors que le total des réserves d’or de la Banque centrale russe se situe désormais à plus de 71 tonnes en dessous du record historique atteint mi-2024, le ministère russe des Finances a également vendu de l’or depuis le début de la guerre actuelle en Ukraine, levant ainsi peut-être 17 milliards de dollars de fonds d’ici fin 2025.

La Russie étant le deuxième producteur mondial de pétrole brut, le prix du Brent, référence mondiale, a chuté aujourd’hui pour la troisième séance consécutive, passant sous la barre des 109 dollars le baril sur les contrats à terme de décembre à la bourse des dérivés ICE.

Les marchés boursiers mondiaux ont progressé pour la troisième séance consécutive et les rendements des obligations d'État britanniques et américaines ont légèrement baissé. En revanche, les coûts d'emprunt européens ont de nouveau augmenté, propulsant le rendement de l'OAT française à 10 ans vers des niveaux records depuis un quart de siècle, au-dessus de 5,00 % par an, après que les manifestations de ce week-end contre la hausse du coût de la vie et l'austérité se sont soldées par des émeutes et des pillages généralisés.

Les ventes d’or de la Russie en 1998 ont coïncidé avec celles des banques centrales occidentales, les liquidations effectuées à des prix proches de leurs plus bas niveaux depuis deux décennies par l’Australie, la Belgique, les Pays-Bas et le Canada représentant, selon une analyse de la Banque centrale russe (CBR) de l’époque, un sixième de la production mondiale d’or de cette année-là.