05/06 L'or efface ses derniers gains de 2026...

...lors que les anticipations de hausse des taux de la Fed s'envolent suite à la forte surprise positive sur l'emploi. 

Aujourd'hui, le vendredi 05/06/2026, à Londres, les cours de l'or et de l'argent ont chuté après que les nouvelles données sur l'emploi aux États-Unis ont largement dépassé les prévisions des analystes. Cela renforce les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale – désormais dirigée par Kevin Warsh, nommé par la Maison Blanche de Trump – relèvera les taux d'intérêt en dollars plutôt que de les abaisser, alors que le choc sur les prix du pétrole lié à la guerre en Iran se poursuit.

Malgré la baisse des prix du pétrole aujourd'hui, le Brent a tout de même affiché une hausse hebdomadaire de 3,9 % sur les contrats à terme d'août de la bourse des dérivés ICE.

À l'inverse, l'or physique à Londres a perdu 3,9 % par rapport à la clôture de vendredi dernier, chutant de plus de 100 dollars l'once troy en raison des chiffres de l'emploi américain meilleurs que prévu publiés aujourd'hui, et enregistrant son plus bas cours à l'enchère de 15 h à Londres depuis le premier jour de cotation de l'année.

Les traders sur les contrats à terme sur taux d'intérêt du CME estimant désormais à 50-50 la probabilité d'une hausse des taux de la Fed en novembre, le consensus du marché concernant les taux d'intérêt en fin d'année s'est établi à 3,87 % – la prévision la plus élevée depuis le pic de mi-mars vers 4,00 %, qui avait entraîné la chute la plus rapide de l'or depuis son effondrement de 2013.

Après avoir bondi de près de 30 % en janvier pour atteindre des records historiques proches des 5 600 dollars l'once en ce début d'année, « le marché s'est rapidement corrigé après que la nomination de Kevin Warsh à la présidence de la Fed a apaisé les inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed et renforcé les anticipations d'une politique monétaire plus restrictive », explique le cabinet de conseil spécialisé Metals Focus, qui a présenté cette semaine ses dernières données et perspectives en matière d'offre et de demande.

« La guerre en Iran a ajouté une pression à la baisse en faisant grimper les anticipations d’inflation, en augmentant les rendements obligataires souverains et en renforçant les arguments en faveur d’une hausse des taux d’intérêt. »

Vendredi, l’argent avait déjà enregistré une baisse de 4,0 % sur la semaine lors de la vente aux enchères de midi à Londres.

Ce métal précieux, plus utile à l'industrie, a ensuite perdu 1,90 dollar de plus par once troy sur le marché au comptant après que le Bureau of Labor Statistics a annoncé que les emplois non agricoles aux États-Unis avaient augmenté de 172 000 le mois dernier.

Le chiffre d'avril ayant également été révisé à la hausse, ce nombre d'emplois NFP a été deux fois supérieur aux prévisions consensuelles pour mai.

Les marchés boursiers américains ont ouvert la journée en forte baisse, entraînant l'indice MSCI World en baisse de 1,0 %, sa pire chute hebdomadaire depuis fin mars, tandis que l'argent a chuté à son plus bas niveau depuis fin mars, sous les 69,50 dollars l'once.

Les cours des obligations d'État ont également baissé, faisant grimper les coûts d'emprunt parallèlement aux anticipations de hausse des taux de la Fed, les rendements des obligations d'État américaines et allemandes atteignant leur plus haut niveau en deux semaines, respectivement au-dessus de 4,50 % et 3,00 % sur les titres à 10 ans.

Au Moyen-Orient, la marine iranienne a déclaré aujourd’hui avoir tiré des coups de semonce sur des navires de guerre américains dans le golfe d’Oman.

Dans le cadre d’éventuelles négociations de paix avec Israël, le Hamas, soutenu par l’Iran, refusera de déposer les armes, a déclaré un haut responsable à Al-Jazeera.

Le Hezbollah, soutenu par l’Iran, a continué aujourd’hui à ignorer la trêve conclue entre Israël et le Liban, affirmant avoir mené huit attaques aujourd’hui contre des positions militaires israéliennes.

Le président ukrainien Zelenskyy a quant à lui écrit au président russe Poutine, se moquant de son homologue tout en l'invitant à Kiev pour des pourparlers de paix, plus de quatre ans après le début de la tentative d'invasion de Moscou.

« Les coûts économiques et politiques d'un conflit prolongé conduiront probablement à une résolution relativement rapide » entre les États-Unis et l'Iran, affirme Metals Focus à l'occasion du lancement de son nouveau rapport Gold Focus 2026.

« Alors que les pressions inflationnistes devraient persister, le cabinet de conseil ne partage pas le consensus grandissant selon lequel des hausses de taux aux États-Unis sont probables au cours des 12 prochains mois. »

Ainsi, « ce qui est crucial » pour l’or, « les facteurs déterminants à partir de 2025 restent intacts : l’incertitude politique persistante aux États-Unis, les inquiétudes persistantes concernant les perspectives à long terme du dollar, les risques géopolitiques élevés et les valorisations boursières tendues. »

Désormais sous la direction de Kevin Warsh, la Fed américaine s'apprête à mettre fin à ses « indications prospectives » sur les taux d'intérêt, rapporte le Financial Times, supprimant ainsi les prévisions sous forme de « dot plot » fournies par les décideurs politiques depuis 2012.