L'or efface la chute de la semaine en atteignant les 4 500 dollars alors que le conflit avec l'Iran s'aggrave

Le cours de l'or a poursuivi sa remontée vendredi, alors que des avions de combat israéliens bombardaient Beyrouth et que des missiles iraniens frappaient la capitale saoudienne.

Repassant au-dessus de la barre des 4 500 dollars malgré l'annonce selon laquelle la Turquie, grand acheteur d'or auprès des banques centrales, avait vendu et hypothéqué une partie de ses réserves d'or pour se procurer des liquidités.

Les marchés boursiers mondiaux ont encore chuté brutalement, entraînant l'indice américain S&P 500 à une baisse de 6,7 % par rapport au dernier jour de février – à la veille des frappes aériennes américano-israéliennes sur Téhéran –, tandis que le prix du pétrole brut a bondi une nouvelle fois sur fond de rumeurs de pénurie et d'achats paniques d'essence à travers le monde.

« Il faut être deux pour danser le TACO, et la sensibilité de Trump à la hausse des prix de l'énergie est bien comprise à Téhéran », indique une note sur les matières premières de la banque d'investissement française Natixis, suite à la dernière offre « lâche » du président américain visant à reporter de 10 jours supplémentaires l'attaque contre les infrastructures énergétiques de la République islamique.

Alors que les ventes d'or par les banques centrales faisaient déjà la une cette semaine, une analyse de Bloomberg sur les dernières données hebdomadaires relatives aux réserves internationales de la Turquie a révélé hier que le 11e plus grand détenteur national d'or au monde avait vendu ou échangé environ 60 tonnes de lingots pour lever quelque 8 milliards de dollars au cours des deux premières semaines de ce mois.

Cela a marqué la plus forte baisse des réserves d'or de la Banque centrale de la République de Turquie depuis mi-2018, et a ramené les avoirs officiels en or d'Ankara à leur plus bas niveau depuis 13 mois, à environ 772 tonnes.

« Les répercussions de la hausse des prix du pétrole », a déclaré la semaine dernière Jim Steel, analyste en métaux précieux chez la banque d'or HSBC, « notamment en ce qui concerne les pressions sur les réserves de devises des pays non producteurs de pétrole, l'augmentation des dépenses de défense et les risques géopolitiques, ainsi que le potentiel d'augmentation des recettes lié au niveau toujours élevé des cours de l'or, pourraient encourager de nouvelles ventes de la part du secteur public. »

La nouvelle concernant la vente d’or par la banque centrale turque a confirmé les rumeurs concernant la CBRT rapportées mercredi par le groupe financier allemand Deutsche Bank.

« L’or est tombé sous la barre des 4 400 dollars [hier] à la suite du rapport de Bloomberg », explique Bruce Ikemizu, ancien directeur de l’ICBC Standard Bank Tokyo et désormais PDG de la Japan Bullion Market Association.

« Mais la majeure partie de la réduction de la CBRT était due à des swaps à durée limitée d’or contre des devises étrangères ou des lires.

En d’autres termes, cela revient à emprunter des devises en utilisant l’or comme garantie pour une période déterminée. [Ainsi], la réaction du marché a peut-être été excessive. »

Après avoir franchi la barre des 4 500 dollars l’once troy lors de la vente aux enchères de 15 h à Londres aujourd’hui, l’or a réduit ses pertes hebdomadaires à 50 dollars, même s’il a clôturé vendredi à son plus bas niveau depuis la première semaine de janvier.

« Bien que les cours de l’or aient chuté d’environ 15 % ce mois-ci en raison des anticipations de taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps, la demande à long terme reste soutenue », indique une note de l’équipe chargée des métaux précieux de la grande banque chinoise ICBC.

« Hong Kong invite plusieurs banques centrales favorables à la Chine à participer à son système de compensation de l’or dans le cadre de ses efforts visant à faire de la ville une plaque tournante majeure du commerce de l’or. Parallèlement, Singapour prévoit d'augmenter sa capacité de stockage d'or afin de devenir un dépositaire pour les lingots détenus par les banques centrales étrangères, renforçant ainsi le rôle de l'or en tant qu'actif de réserve stratégique dans un contexte d'incertitude mondiale accrue. »

L'argent avait auparavant effacé ses pertes de la semaine, s'échangeant à nouveau au-dessus de 72,30 dollars l'once troy, tandis que les autres métaux précieux industriels, le platine et le palladium, peinaient à retrouver leurs niveaux de vendredi dernier.