Prévisions des cours des métaux précieux pour 2025 : Or, argent, platine et palladium

Prévoir le prix de l'or à court terme est toujours un défi, car de nombreux facteurs influencent le prix au jour le jour, des tensions géopolitiques aux taux d'intérêt des banques centrales, en passant par l'inflation, les taux de change et les performances des marchés boursiers.

À court et à moyen terme, le prix de l'or fluctue à la hausse et à la baisse. Cependant, si vous regardez le prix de l'or sur des périodes de 10 ans en USD ou en GBP, le graphique est clairement orienté et l'or a été l'actif le plus performant de ce siècle.

En raison du grand nombre de facteurs qui influencent le prix de l'or, il est difficile de prévoir les cinq prochaines années, entre 2025 et 2030. Même les analystes professionnels du marché de l'or interrogés par la LBMA parviennent rarement à prévoir correctement l'évolution annuelle du prix de l'or, et encore moins à prévoir le prix de l'or sur une période de 60 mois.

Parmi les facteurs qui influencent la projection du prix de l'or, les tensions géopolitiques peuvent créer de l'incertitude, poussant les investisseurs à se tourner vers l'or en tant que valeur refuge. Les taux d'intérêt des banques centrales influencent le coût d'opportunité de la détention d'actifs non rémunérateurs comme l'or, tandis que l'inflation affecte le pouvoir d'achat des monnaies, ce qui peut accroître l'attrait de l'or en tant que réserve de valeur. Les mouvements des taux de change ont un impact sur la valeur relative de l'or dans les différentes monnaies. En outre, les performances des marchés boursiers ont souvent une relation inverse avec les prix de l'or, car les investisseurs peuvent passer des actions aux métaux précieux en fonction de leur appétit pour le risque. En 2024, par exemple, les marchés boursiers mondiaux ont progressé, le S&P 500 augmentant de 25 % contre 27 % pour l'or.

Ces variables diverses et dynamiques façonnent les mouvements quotidiens du prix de l'or, ce qui complique les prévisions à court et à moyen terme. Si l'on remonte 5 ans en arrière, jusqu'en février 2020, en USD ou en GBP, on constate que le prix de l'or a connu de nombreuses périodes de baisse puis de remontée, avec une augmentation significative et soutenue du prix depuis le Nouvel An 2024 jusqu'à aujourd'hui. Cela montre à quel point il est difficile de faire des prévisions sur le prix de l'or à court terme.

Cependant, l'or est de loin l'actif le plus performant du 21e siècle à ce jour.

Le prix de l'or peut varier à la hausse comme à la baisse d'une minute à l'autre. À plus long terme, si vous examinez un graphique du prix de l'or sur les 5 dernières années jusqu'en 2025, vous constaterez qu'il y a eu des périodes où la tendance générale du prix de l'or était également à la baisse, bien qu'avec des pics à court terme. Cela n'a pas inversé la tendance haussière sous-jacente de la valeur de l'or.

Inversement, au cours de la même période, il y a eu des périodes où le prix de l'or était généralement orienté à la hausse, mais il y a quand même eu des creux où le prix de l'or a chuté pendant plusieurs semaines ou mois avant de se redresser.

Identifier les creux lorsque le prix de l'or chute et monte peut fournir des opportunités d'acheter, de vendre et de prendre des bénéfices sur le marché de l'or comme sur n'importe quel autre marché d'investissement.

Il y a de nombreuses raisons d'être optimiste sur le prix de l'argent en 2025. Déjà troisième actif le plus performant depuis le début du siècle, l'argent, contrairement à l'or, trouve plus de la moitié de sa demande dans l'industrie, où il est utilisé dans tous les secteurs, des panneaux solaires photovoltaïques aux soins de santé en passant par l'électronique.

Au niveau mondial, la demande industrielle d'argent a atteint un nouveau record en poids en 2024, et les prévisions indiquent que cette demande restera forte cette année, ce qui contribuera à soutenir les prix d'investissement de l'argent même en cas de baisse ou de chute de valeur à court terme.

Étant donné que l'argent a de nombreuses utilisations industrielles aujourd'hui, mais aussi une longue histoire en tant que métal monétaire, les perspectives des prix de l'argent au cours des cinq prochaines années seront probablement liées à la croissance économique mondiale ainsi qu'à la performance des prix de l'or.

Si la croissance prévue pour l'énergie solaire, les véhicules électriques, l'électronique, les machines militaires et autres s'avère correcte au cours des cinq prochaines années, la demande industrielle d'argent devrait continuer à augmenter, ce qui stimulera le prix de l'argent.

Au quotidien, les prix de l'argent se comportent généralement comme ceux de l'or, mais avec une plus grande volatilité, à la hausse comme à la baisse. Cela peut se traduire par des pertes de valeur plus importantes pour toute personne investissant dans l'argent lorsque le prix baisse, comme le confirme un graphique du prix de l'argent.

À long terme, l'argent a sous-performé le prix de l'or, peut-être parce qu'il ne bénéficie pas de la demande des banques centrales qui a contribué à faire grimper le prix du métal précieux "refuge". Mais les analystes s'accordent à dire que la demande industrielle en forte croissance de l'argent devrait continuer à soutenir et à faire grimper le prix de l'argent.

La polyvalence et la valeur de l'argent pour l'industrie ne peuvent être surestimées. Il y a 25 ans, la principale utilisation de l'argent était la photographie, mais depuis l'essor incroyable des appareils photo numériques et des téléphones portables, la quantité d'argent utilisée dans l'industrie photographique a diminué de 90 %. S'il n'y avait pas eu d'utilisations industrielles de remplacement pour l'argent, telles que les panneaux solaires, il est logique de s'attendre à ce que le prix de l'argent ait chuté de manière significative, en accord avec cette partie essentielle de la demande.

Ces dernières années, les prix du platine sont restés à la traîne de ceux de l'or et de l'argent, subissant des baisses plus importantes et ne remontant pas aussi rapidement. Les analystes professionnels ne prévoient plus qu'un faible gain pour le prix du platine à l'horizon 2025. Le platine pourrait donc constituer un investissement à contre-courant.

Ces dernières années, l'essor des véhicules électriques a pesé sur les prix du platine, car le métal précieux est surtout utilisé dans les automobiles à moteur diesel. Pourtant, le niveau réel de la demande de platine dans le secteur automobile n'a pas diminué. Cela signifie que la baisse de la production minière de platine pourrait soutenir et stimuler les prix à l'avenir, en particulier si l'utilisation du platine dans la technologie des piles à combustible à hydrogène continue de croître.

Toute prévision du prix du platine à l'horizon 2025 ou au-delà doit tenir compte de l'écart entre l'offre minière et la demande industrielle de métal précieux blanc, en particulier dans les secteurs de l'automobile et de l'énergie hydrogène. C'est en effet ce déficit de l'offre par rapport à la demande qui, selon les spécialistes des métaux précieux, permettra d'enrayer la sous-performance à long terme du platine et d'accroître sa valeur industrielle et d'investissement sous-jacente.

Mais comme le coût d'extraction d'une once de platine est désormais si proche du prix du marché de l'or, il convient de se demander comment cela pourrait constituer un plancher pour la valeur du platine et contribuer à soutenir, voire à empêcher, une nouvelle baisse des prix du platine.